É possível perder dinheiro no Tesouro Direto? Entenda os riscos

O Tesouro Direto é um dos investimentos mais procurados por investidores que buscam segurança, já que se trata de títulos emitidos pelo governo brasileiro e considerados de baixo risco. No entanto, é importante saber que, apesar da segurança, existem algumas situações em que o investidor pode perder dinheiro nesse tipo de aplicação, especialmente em caso de resgate antecipado. Abaixo, entenda como funciona o Tesouro Direto, os possíveis riscos e como evitá-los.

1. Como funciona o Tesouro Direto?

O Tesouro Direto permite que investidores comprem títulos públicos emitidos pelo governo, que usa os recursos arrecadados para financiar atividades e projetos públicos. Existem diferentes tipos de títulos no Tesouro Direto, como o Tesouro Selic, Tesouro IPCA+ e Tesouro Prefixado, cada um com características próprias e rendimentos variados.Esses títulos são considerados seguros porque têm a garantia do Tesouro Nacional, o que significa que, em teoria, o governo deve sempre honrar os pagamentos.

2. Risco de perda no resgate antecipado

Um dos principais riscos de perda no Tesouro Direto ocorre quando o investidor decide resgatar o título antes do vencimento. Embora o Tesouro Selic ofereça menos risco nesse aspecto, títulos como o Tesouro IPCA+ e o Tesouro Prefixado podem sofrer variações de preço no mercado secundário.Quando os juros sobem, o valor desses títulos cai, e o resgate antecipado pode resultar em perdas para o investidor, especialmente em períodos de alta da taxa Selic.

Exemplo: imagine que você investiu em um título Tesouro Prefixado com rendimento fixo, mas precisa do dinheiro antes do prazo de vencimento. Se os juros estiverem mais altos no momento do resgate, o valor do título terá caído e você poderá receber menos do que investiu.

3. Variação de preços dos títulos de renda fixa

Embora os títulos do Tesouro Direto sejam classificados como renda fixa, eles não têm um preço fixo durante todo o período. O preço dos títulos varia diariamente conforme o mercado, especialmente para os prefixados e indexados ao IPCA. Isso significa que, mesmo em um investimento conservador como o Tesouro Direto, o valor pode oscilar ao longo do tempo, e o investidor que deseja evitar perdas deve considerar manter o título até o vencimento para garantir a rentabilidade acordada.

4. Tesouro Selic: menor risco de perda

O Tesouro Selic é a opção mais segura dentro do Tesouro Direto, especialmente para quem pode precisar do dinheiro antes do prazo. Ele acompanha a taxa básica de juros da economia, o que significa que o valor do título tende a crescer de forma estável. Mesmo em resgates antecipados, o Tesouro Selic geralmente não gera perdas, sendo uma opção recomendada para investidores conservadores ou para aqueles que buscam uma reserva de emergência.

Exemplo: se você investe no Tesouro Selic e precisa resgatar o valor antes do vencimento, a chance de perder dinheiro é muito baixa, já que o título tende a se valorizar conforme a Selic aumenta.

5. Taxa de administração e impostos

Outro ponto importante a considerar são as taxas e impostos aplicáveis ao Tesouro Direto. A plataforma cobra uma taxa de custódia da B3, e o investidor está sujeito ao Imposto de Renda sobre os rendimentos. Em casos de resgate antecipado, a tributação pode ser maior, pois o imposto é regressivo (ou seja, quanto menor o tempo de investimento, maior a alíquota). Esse custo adicional pode reduzir o rendimento final, especialmente se o resgate for feito em curto prazo.

6. Como evitar perdas no Tesouro Direto?

Para minimizar os riscos de perda no Tesouro Direto, o ideal é seguir algumas estratégias, como:

• Manter o investimento até o vencimento: Essa é a maneira mais segura de garantir o rendimento acordado e evitar oscilações de preço.
• Escolher o título adequado para o seu perfil: O Tesouro Selic é mais indicado para quem busca segurança e liquidez, enquanto o Tesouro IPCA+ e o Prefixado são melhores para objetivos de longo prazo.
• Acompanhar o mercado: Antes de fazer o resgate antecipado, analise as condições econômicas e o comportamento das taxas de juros para evitar surpresas no valor dos títulos.

Conclusão

Embora o Tesouro Direto seja uma das opções mais seguras de investimento, o risco de perda existe, especialmente em casos de resgate antecipado de títulos prefixados e indexados ao IPCA. Para garantir o retorno esperado e minimizar os riscos, é fundamental escolher o título que melhor se adequa ao seu perfil e, sempre que possível, manter o investimento até o vencimento. Assim, você pode aproveitar a segurança e o potencial de rendimento do Tesouro Direto sem sustos.