Vincenzo Imperatore quer que você saiba que ele estava apenas cumprindo ordens: vender títulos de alto risco a clientes que buscavam um pé-de-meia para a aposentadoria era parte de seu trabalho.

Quando os mercados financeiros fecharam durante a crise financeira, os depositantes foram a fonte de financiamento mais confiável dos bancos italianos.

“Eu recebia cinco ou seis ligações por dia dos meus chefes, que me pressionavam para vender esses títulos”, disse Imperatore. Ele ajudou a vender produtos a clientes do varejo durante seis anos no UniCredit na região de Nápoles e escreveu dois livros contando tudo sobre sua experiência.

“Eu instruía os vendedores locais a fazerem a mesma coisa”.

As famílias que ajudaram a amparar os bancos do país durante a crise voltaram à linha de frente das iniciativas para fortalecer o cambaleante sistema financeiro da Itália.

A dívida subordinada que possuem pode ser a primeira a sofrer perdas em uma recapitalização orquestrada pelo governo que está sendo negociada atualmente em Roma e em Bruxelas.

Este resultado que arrasaria sua popularidade é o que o primeiro-ministro Matteo Renzi está tentando impedir antes de um referendo, que acontecerá no fim deste ano, sobre a reforma do sistema político -- um voto que ele precisa ganhar para continuar no poder.

Dívida de alto risco

A estabilidade dos bancos italianos tem sido uma questão prioritária para os responsáveis pela política econômica desde os primeiros tremores da crise financeira mundial, mas o resultado de testes de estresse na sexta-feira poderia dar início à etapa final para resolver essa difícil situação.

Os pequenos investidores possuem quase metade dos títulos mais vulneráveis, uma herança dos bancos que usam seus clientes como um cofrinho para financiamento barato.

Vender dívida subordinada aos depositantes era “o modo de eles recapitalizarem o sistema bancário”, de acordo com Jim Millstein, a autoridade do Tesouro dos EUA que conduziu a reestruturação dos bancos americanos depois da crise financeira, em entrevista à Bloomberg TV.

Ao impor prejuízos aos detentores de títulos “você inflige danos às pessoas que, de outro modo, estariam gastando dinheiro em sua economia”, disse ele.

Esta não seria a primeira vez que as famílias italianas são prejudicadas na busca por retornos. Cerca de 450.000 poupadores perderam dinheiro com o calote da Argentina em 2001 e 100.000 no colapso da Parmalat dois anos depois.

Esse drama já puniu os investidores de quatro bancos pequenos com prejuízos em sua dívida júnior.

Em dezembro, a Comissão Europeia apoiou os planos de Renzi de compensar os detentores de títulos pela “possível venda indevida de títulos”.

O governo aprovou um decreto em abril para permitir que detentores de títulos dos quatro bancos insolventes sejam reembolsados por até 80 por cento de seus ativos se tiverem uma renda bruta anual inferior a 35.000 euros ou ativos pessoais de menos de 100.000 euros.

“É notavelmente similar ao que os bancos fizeram antes com a Argentina e com a Parmalat”, disse Floro Bisello, advogado que representa diversos pequenos detentores de títulos e ações dos bancos insolventes.

“Muitos dos meus clientes são operários, pensionistas, que perderam todas as economias que tinham. Alguns deles foram informados de que investir em títulos subordinados dos bancos era apenas um modo de obter juros mais altos e tão seguro quanto investir em títulos do governo italiano”.

2. ICBC

2 /45(China Photos/Getty Images)

3. China Construction Bank

3 /45(Wikimedia Commons)

4. Agricultural Bank of China

4 /45(Mike Clarke/AFP)

Faturamento	US$ 131,9 bilhões
Lucro	US$ 28,8 bilhões
Ativos	US$ 2,74 trilhões
Valor de mercado	US$ 152,7 bilhões
Posição no ranking geral	#3
País	China

5. JPMorgan

5 /45(Stan Honda/AFP)

Faturamento	US$ 99,9 bilhões
Lucro	US$ 23,5 bilhões
Ativos	US$ 2,42 trilhões
Valor de mercado	US$ 234,2 bilhões
Rank	5
País	Estados Unidos

6. Bank of China

6 /45(Liu Jin/AFP)

Faturamento	US$ 122 bilhões
Lucro	US$ 27,2 bilhões
Ativos	US$ 2,59 trilhões
Valor de mercado	US$ 143 bilhões
Rank	6
País	China

7. Wells Fargo

7 /45(GettyImages)

Faturamento	US$ 91,4 bilhões
Lucro	US$ 22,7 bilhões
Ativos	US$ 1,85 trilhão
Valor de mercado	US$ 256 bilhões
Rank	7
País	Estados Unidos

8. Bank of America

8 /45(Brendan McDermid/Reuters)

Faturamento	US$ 91,5 bilhões
Lucro	US$ 15,8 bilhões
Ativos	US$ 2,18 trilhões
Valor de mercado	US$ 156 bilhões
Rank	11
País	Estados Unidos

9. Citigroup

9 /45(Timothy A. Clary/AFP)

Faturamento	US$ 85,9 bilhões
Lucro	US$ 15,8 bilhões
Ativos	US$ 1,80 trilhão
Valor de mercado	US$ 138,1 bilhões
Rank	13
País	Estados Unidos

10. HSBC

10 /45(Reuters/Paulo Whitaker)

Faturamento	US$ 70,3 bilhões
Lucro	US$ 13,5 bilhões
Ativos	US$ 2,41 trilhões
Valor de mercado	US$ 133 bilhões
Rank	14
País	Reino Unido

11. BNP Paribas

11 /45(AFP)

Faturamento	US$ 74,9 bilhões
Lucro	US$ 7,4 bilhões
Ativos	US$ 2,17 trilhões
Valor de mercado	US$ 66,8 bilhões
Rank	24
País	França

12. Mitsubishi UFJ Financial Group

12 /45(Wikimedia Commons)

Faturamento	US$ 44,2 bilhões
Lucro	US$ 7,9 bilhões
Ativos	US$ 2,46 trilhões
Valor de mercado	US$ 73,5 bilhões
Posição no ranking geral	#34
País	Japão

13. Bank of Communications

13 /45(Jerome Favre, Bloomberg)

Faturamento	US$ 57 bilhões
Lucro	US$ 10,6 bilhões
Ativos	US$ 1,10 trilhão
Valor de mercado	US$ 55,7 bilhões
Posição no ranking geral	#36
País	China

14. Santander

14 /45(David Ramos/Bloomberg)

Faturamento	US$ 49,8 bilhões
Lucro	US$ 6,6 bilhões
Ativos	US$ 1,45 trilhão
Valor de mercado	US$ 72,5 bilhões
Rank	37
País	Espanha

15. China Merchants Bank

15 /45(Divulgação)

Faturamento	US$ 48,2 bilhões
Lucro	US$ 9,2 bilhões
Ativos	US$ 843,1 bilhões
Valor de mercado	US$ 66,8 bilhões
Posição no ranking geral	#38
País	China

16. Royal Bank of Canada

16 /45(Getty Images)

Faturamento	US$ 33,1 bilhões
Lucro	US$ 7,7 bilhões
Ativos	US$ 853 bilhões
Valor de mercado	US$ 90,7 bilhões
Rank	52
País	Canadá

17. UBS

17 /45(Fabrice Coffrini/AFP)

Faturamento	US$ 39,9 bilhões
Lucro	US$ 6,4 bilhões
Ativos	US$ 941,9 bilhões
Valor de mercado	US$ 63,7 bilhões
Posição no ranking geral	#54
País	Suíça

18. ING Group

18 /45(Thinkstock/Mitrija)

Faturamento	US$ 55,7 bilhões
Lucro	US$ 5,5 bilhões
Ativos	US$ 914,4 bilhões
Valor de mercado	US$ 49,9 bilhões
Rank	55
País	Netherlands

19. Shanghai Pudong Development

19 /45(Kevin Lee/Bloomberg)

Faturamento	US$ 41,4 bilhões
Lucro	US$ 8,1 bilhões
Ativos	US$ 776,8 bilhões
Valor de mercado	US$ 55,2 bilhões
Posição no ranking geral	#57
País	China

20. Commonwealth Bank of Australia

20 /45(Divulgação)

Faturamento	US$ 33,1 bilhões
Lucro	US$ 6,9 bilhões
Ativos	US$ 657 bilhões
Valor de mercado	US$ 99,2 bilhões
Rank	58
País	Australia

21. Industrial Bank

21 /45(Getty Images)

Faturamento	US$ 45 bilhões
Lucro	US$ 8 bilhões
Ativos	US$ 832 bilhões
Valor de mercado	US$ 47,3 bilhões
Posição no ranking geral	#59
País	China

22. Itaú Unibanco

22 /45(Dado Galdieri/Bloomberg)

Faturamento	US$ 50,9 bilhões
Lucro	US$ 7,7 bilhões
Ativos	US$ 324,1 bilhões
Valor de mercado	US$ 50,5 bilhões
Posição no ranking geral	#63
País	Brasil

23. China Minsheng Bank

23 /45(Tomohiro Ohsumi)

Faturamento	US$ 42,4 bilhões
Lucro	US$ 7,4 bilhões
Ativos	US$ 696,5 bilhões
Valor de mercado	US$ 49,3 bilhões
Posição no ranking geral	#65
País	China

24. TD Bank

24 /45(Wikimedia Commons)

Faturamento	US$ 29,8 bilhões
Lucro	US$ 6,2 bilhões
Ativos	US$ 834 bilhões
Valor de mercado	US$ 81,8 bilhões
Rank	67
País	Canadá

25. Sumitomo Mitsui Financial

25 /45(Wikimedia Commons)

Faturamento	US$ 39,6 bilhões
Lucro	US$ 5,8 bilhões
Ativos	US$ 1,56 trilhão
Valor de mercado	US$ 48,2 bilhões
Posição no ranking geral	#70
País	Japão

26. Westpac

26 /45(Phil Walter/Getty Images)

Faturamento	US$ 30,2 bilhões
Lucro	US$ 6,3 bilhões
Ativos	US$ 571 bilhões
Valor de mercado	US$ 80,6 bilhões
Rank	72
País	Australia

27. Bradesco

27 /45(Omar Paixão)

Faturamento	US$ 65,9 bilhões
Lucro	US$ 5,1 bilhões
Ativos	US$ 257,5 bilhões
Valor de mercado	US$ 41,5 bilhões
Posição no ranking geral	#78
País	Brasil

28. China Citic Bank

28 /45(Bloomberg)

Faturamento	US$ 41,2 bilhões
Lucro	US$ 6,6 bilhões
Ativos	US$ 788,8 bilhões
Valor de mercado	US$ 40,4 bilhões
Posição no ranking geral	#79
País	China

29. ANZ

29 /45(Greg Wood/AFP)

Faturamento	US$ 31,1 bilhões
Lucro	US$ 5,9 bilhões
Ativos	US$ 625,8 bilhões
Valor de mercado	US$ 54,9 bilhões
Rank	84
País	Australia

30. National Australia Bank

30 /45(Wikimedia Commons)

Faturamento	US$ 28,8 bilhões
Lucro	US$ 5 bilhões
Ativos	US$ 671,6 bilhões
Valor de mercado	US$ 56,5 bilhões
Rank	88
País	Australia

31. Bank of Nova Scotia

31 /45(Jupiterimages/Thinkstock)

Faturamento	US$ 24,4 bilhões
Lucro	US$ 5,5 bilhões
Ativos	US$ 653,5 bilhões
Valor de mercado	US$ 61,7 bilhões
Rank	91
País	Canadá

32. Intesa Sanpaolo

32 /45(Wikimedia Commons)

Faturamento	US$ 39,1 bilhões
Lucro	US$ 3,1 bilhões
Ativos	US$ 734,9 bilhões
Valor de mercado	US$ 46,4 bilhões
Posição no ranking geral	#92
País	Itália

33. US Bancorp

33 /45(Bloomberg News)

Faturamento	US$ 21,1 bilhões
Lucro	US$ 5,8 bilhões
Ativos	US$ 428,6 bilhões
Valor de mercado	US$ 75 bilhões
Rank	97
País	Estados Unidos

34. Sberbank

34 /45(Getty Images)

Faturamento	US$ 42,6 bilhões
Lucro	US$ 3,6 bilhões
Ativos	US$ 374,3 bilhões
Valor de mercado	US$ 39,2 bilhões
Posição no ranking geral	#102
País	Russia

35. Mizuho Financial Group

35 /45(Wikimedia Commons)

Faturamento	US$ 26 bilhões
Lucro	US$ 5 bilhões
Ativos	US$ 1,62 trilhão
Valor de mercado	US$ 40,7 bilhões
Rank	106
País	Japão

36. Crédit Agricole

36 /45(Wikipedia/Michiel1972)

Faturamento	US$ 38,2 bilhões
Lucro	US$ 3,9 bilhões
Ativos	US$ 1,66 trilhão
Valor de mercado	US$ 29,9 bilhões
Posição no ranking geral	#110
País	França

37. Société Générale

37 /45(Pascal Le Segretain/Getty Images)

Faturamento	US$ 28,4 bilhões
Lucro	US$ 4,4 bilhões
Ativos	US$ 1,45 trilhão
Valor de mercado	US$ 32,5 bilhões
Rank	115
País	França

38. Bilbao Vizcaya

38 /45(Wikimedia Commons)

Faturamento	US$ 25,8 bilhões
Lucro	US$ 2,9 bilhões
Ativos	US$ 814,8 bilhões
Valor de mercado	US$ 46,9 bilhões
Posição no ranking geral	#115
País	Espanha

39. China Everbright Bank

39 /45(Bloomberg)

Faturamento	US$ 27,1 bilhões
Lucro	US$ 4,7 bilhões
Ativos	US$ 487,8 bilhões
Valor de mercado	US$ 25,7 bilhões
Posição no ranking geral	#139
País	China

40. Bank of Montreal

40 /45(Wikimedia Commons)

Faturamento	US$ 18,2 bilhões
Lucro	US$ 3,4 bilhões
Ativos	US$ 496,9 bilhões
Valor de mercado	US$ 41,8 bilhões
Rank	143
País	Canadá

41. State Bank of India

41 /45(Wikimedia Commons)

Faturamento	US$ 41,8 bilhões
Lucro	US$ 2,4 bilhões
Ativos	US$ 427,1 bilhões
Valor de mercado	US$ 23,3 bilhões
Posição no ranking geral	#149
País	Índia

42. Nordea

42 /45(Wikimedia Commons)

Faturamento	US$ 16,1 bilhões
Lucro	US$ 4,1 bilhões
Ativos	US$ 702,9 bilhões
Valor de mercado	US$ 39,9 bilhões
Posição no ranking geral	#150
País	Suécia

43. PNC Bank

43 /45(Wikimedia Commons)

Faturamento	US$ 16 bilhões
Lucro	US$ 4 bilhões
Ativos	US$ 361 bilhões
Valor de mercado	US$ 44 bilhões
Rank	153
País	Estados Unidos

44. Banco do Brasil

44 /45(Divulgação/Banco do Brasil)

Faturamento	US$ 65,6 bilhões
Lucro	US$ 4,3 bilhões
Ativos	US$ 354,2 bilhões
Valor de mercado	US$ 17 bilhões
Posição no ranking geral	#153
País	Brasil

45. Confira também

45 /45(Mario Tama/ Getty Images)

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