Lava Jato afeta operações de infraestrutura do Odebrecht
Alguns investidores institucionais teriam manifestado restrições à emissão de R$ 300 milhões da SuperVia
Da Redação
Publicado em 8 de dezembro de 2014 às 05h59.
São Paulo - Duas operações de infraestrutura do grupo Odebrecht estão sendo afetadas pelo envolvimento de construtoras nas investigações da Operação Lava Jato , que apura esquema de propina e lavagem de dinheiro na Petrobras.
Conforme apurou o Broadcast, serviço de notícias em tempo real da Agência Estado, a emissão de R$ 300 milhões da SuperVia, controlada pela Odebrecht TransPort, pode enfrentar dificuldade na distribuição, já que alguns investidores institucionais teriam manifestado restrições à operação.
Já a subsidiária da Odebrecht Ambiental, a Odebrecht Ambiental-Saneatins, teria postergado um nondeal roadshow, onde mostraria as propostas de investimento da empresa para futuramente dar andamento a uma emissão de debêntures de infraestrutura em saneamento.
A SuperVia realizou esta semana o último encontro de uma série de três com investidores, que reuniram-se com o acionista Odebrecht Transport.
De acordo com fontes do mercado, os encontros já estavam programados desde o início dos trabalhos para colocar a emissão em pé.
Um profissional que se reuniu com a empresa disse que havia esforço para identificar demanda e que os executivos buscaram tranquilizar os participantes sobre os eventos recentes.
O BB Investimentos, o ItaúBBA e a XP Investimentos são os bancos coordenadores da operação, para a qual deram garantia firme.
Se não houver demanda para o total ofertado, essas instituições terão de exercer a garantia ou renegociar seus termos.
O processo de bookbuilding estaria marcado para próximo ao dia 18, de acordo com uma fonte.
As debêntures da SuperVias têm série única e oferecem prêmio mínimo de 1,50% e máximo de 1,85% sobre a NTN-B 2024.
Os recursos são parte das fontes para a implementação do plano de investimentos da empresa, em conjunto com o financiamento de longo prazo obtido no Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), no valor de R$ 1,636 bilhão.
Procurados, a SuperVias, o BB Investimentos, Itaú BBA e a XP não comentaram.
A Odebrecht Ambiental disse que a companhia estuda emissão de debêntures de infraestrutura e que a agenda de reunião com alguns bancos marcada para apresentação da proposta foi adiada "por conta do atual quadro do mercado de capitais no País".
A empresa diz ainda que a "proposta de emissão está sendo trabalhada de forma a torná-la mais atraente dentro do contexto corrente do crédito".
Fora dos dois casos, comenta-se que a apuração sobre contratos da Petrobras e empreiteiras deixou o investidor ainda mais seletivo e exigindo maior prêmio nas cotações de preços que os originadores fazem com o mercado para novas colocações.
Mas os profissionais evitam ser taxativos sobre o que acontecerá efetivamente com o mercado de debêntures de infraestrutura em virtude dessas investigações e do fato de que a maior parte das emissões que está no pipeline é ou tem relação com tais empreiteiras.
A percepção geral é a de que o esclarecimento dos fatos envolvendo a Petrobras e as construtoras levará tempo e que, mesmo assim, as operações de renda fixa não ficarão paralisadas.
Gestores ouvidos pelo Broadcast dizem que provavelmente os investidores vão separar o joio do trigo.
"O investidor está comprando um projeto e não o risco da empresa em si. As debêntures de projetos menos alavancados, já operacionais e não dependentes de recursos da empresa investidora, não devem ser alvo de aversão por conta das investigações em andamento", afirmou o gestor de renda fixa de um importante banco estrangeiro.
Na semana passada, o assessor da presidência do Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), Ernesto Lozardo, previu atraso de até dois anos no cronograma de investimento de infraestrutura de 2014 a 2017 do banco de fomento.
"Essas empresas que estão sendo investigadas por contratos estabelecidos com a Petrobras terão restrições de bancos privados no financiamento de capital de giro e dos aportes nos projetos", disse Lozardo.
O cronograma do BNDES prevê R$ 242 bilhões em investimento em infraestrutura em cinco anos.
Para incentivar as emissões e o desenvolvimento do mercado de debêntures de infraestrutura, o BNDES oferece um prêmio para as empresas que tiverem debêntures de infraestrutura no projeto de financiamento de sua obra.
Desde 2012, R$ 9,1 bilhões em debêntures de infraestrutura já foram emitidas, de acordo com a Secretaria de Política Econômica.
O coordenador-geral de sistemas financeiros da Secretaria de Política Econômica, Sérgio Jurandir Machado, estima a fila de potenciais emissões de debêntures de infraestrutura em torno de R$ 11 bilhões, considerando o volume de projetos já aprovados como prioritários pelos Ministérios.
- 1. Doações das empreiteiras investigadas
1 /8(Nacho Doce/Reuters)
São Paulo – A empreiteira OAS deu preferência para o PT em suas doações para a campanha eleitoral de 2014. Já a Queiroz Galvão investiu mais no PMDB. A Galvão Engenharia, por sua vez, deu mais dinheiro para PSB e PP. Os dados são de levantamento feito por EXAME.com, a partir da prestação de contas divulgada pelo Tribunal Superior Eleitoral (TSE). Nas eleições de 2014 , os partidos políticos receberam nada menos que R$ 264 milhões em doações das empreiteiras investigadas na Operação Lava Jato , que apura esquema de corrupção envolvendo a Petrobras . A Operação Lava Jato investiga nove empreiteiras: Engevix, OAS, Queiroz Galvão, Odebrecht, Camargo Corrêa, UTC, Galvão Engenharia, Mendes Júnior e Iesa. Destas, sete fizeram doações para a campanha de 2014. Mendes Júnior e Iesa não doaram. Para ver quanto cada empreiteira doou para cada partido, clique na seta à direita na foto acima.
2 /8(REUTERS/Aly Song)
| Partido | Valor doado pela OAS |
|---|---|
| PT | R$ 33.226.000,00 |
| PMDB | R$ 15.360.000,00 |
| PSDB | R$ 12.000.000,00 |
| PSB | R$ 4.750.000,00 |
| PP | R$ 3.650.000,00 |
| DEM | R$ 3.050.000,00 |
| PR | R$ 3.050.000,00 |
| PSD | R$ 2.150.000,00 |
| PTB | R$ 700.630,00 |
| PC do B | R$ 600.000,00 |
| PV | R$ 600.000,00 |
| PTN | R$ 590.000,00 |
| PDT | R$ 400.000,00 |
| Total | R$ 80.126.630,00 |
3 /8(Divulgação)
| Partido | Valor doado pela Queiroz Galvão |
|---|---|
| PMDB | R$ 15.830.000,00 |
| PT | R$ 15.100.000,00 |
| PSB | R$ 3.995.000,00 |
| PSDB | R$ 3.730.000,00 |
| PSD | R$ 3.539.081,00 |
| PDT | R$ 3.050.000,00 |
| PP | R$ 2.900.000,00 |
| DEM | R$ 2.750.000,00 |
| PR | R$ 2.000.000,00 |
| PTB | R$ 1.260.000,00 |
| PSC | R$ 600.000,00 |
| PROS | R$ 400.000,00 |
| SD | R$ 400.000,00 |
| PPS | R$ 200.000,00 |
| PRB | R$ 80.000,00 |
| PRP | R$ 6.000,00 |
| PSL | R$ 3.840,00 |
| Total | R$ 55.843.921,00 |
4 /8(foto/Divulgação)
| Partido | Valor doado pela UTC |
|---|---|
| PT | R$ 21.625.000,00 |
| PSDB | R$ 9.080.000,00 |
| DEM | R$ 4.765.000,00 |
| PMDB | R$ 3.900.000,00 |
| PC do B | R$ 3.040.015,08 |
| PR | R$ 2.550.000,00 |
| PDT | R$ 1.600.000,00 |
| PRTB | R$ 1.453.000,00 |
| SD | R$ 1.400.000,00 |
| PP | R$ 875.000,00 |
| PSB | R$ 750.000,00 |
| PSD | R$ 700.000,00 |
| PMN | R$ 602.050,00 |
| PPS | R$ 150.000,00 |
| PRB | R$ 125.000,00 |
| PSC | R$ 100.455,00 |
| PEN | R$ 50.000,00 |
| PV | R$ 50.000,00 |
| PTB | R$ 15.000,00 |
| PT do B | R$ 1.001,00 |
| Total | R$ 52.831.521,08 |
5 /8(jbdodane/Flickr/Creative Commons)
| Partido | Valor doado pela Odebrecht |
|---|---|
| PMDB | R$ 15.290.000,00 |
| PT | R$ 9.495.000,00 |
| PSDB | R$ 9.090.000,00 |
| DEM | R$ 4.440.000,00 |
| PSB | R$ 3.210.000,00 |
| SD | R$ 1.330.000,00 |
| PTB | R$ 703.100,00 |
| PP | R$ 690.000,00 |
| PSD | R$ 630.000,00 |
| PRB | R$ 600.000,00 |
| PSC | R$ 530.000,00 |
| PPS | R$ 400.000,00 |
| PR | R$ 370.000,00 |
| PROS | R$ 300.000,00 |
| PV | R$ 290.000,00 |
| PC do B | R$ 230.000,00 |
| PT do B | R$ 220.000,00 |
| PDT | R$ 200.000,00 |
| PTN | R$ 100.000,00 |
| PHS | R$ 60.000,00 |
| PTC | R$ 50.000,00 |
| PRP | R$ 30.000,00 |
| PSL | R$ 20.000,00 |
| Total | R$ 48.278.100,00 |
6 /8(Divulgação/ Galvão Engenharia)
| Partido | Valor doado pela Galvão Engenharia |
|---|---|
| PSB | R$ 4.450.000,00 |
| PP | R$ 4.080.000,00 |
| PT | R$ 2.800.000,00 |
| PMDB | R$ 1.140.000,00 |
| PEN | R$ 1.050.300,00 |
| PROS | R$ 640.000,00 |
| PT do B | R$ 402.000,00 |
| PTB | R$ 250.000,00 |
| PSD | R$ 200.000,00 |
| PC do B | R$ 170.000,00 |
| PSL | R$ 150.000,00 |
| PR | R$ 50.000,00 |
| PSDB | R$ 500.000,00 |
| Total | R$ 15.882.300,00 |
7 /8(Divulgação/ Engevix)
| Partido | Valor doado pela Engevix |
|---|---|
| PT | R$ 5.825.000,00 |
| PSDB | R$ 260.000,00 |
| PSB | R$ 240.000,00 |
| PDT | R$ 225.000,00 |
| PSL | R$ 200.000,00 |
| PTC | R$ 200.000,00 |
| PV | R$ 200.000,00 |
| PP | R$ 160.000,00 |
| PTB | R$ 150.000,00 |
| PROS | R$ 50.000,00 |
| PSD | R$ 50.000,00 |
| PMDB | R$ 40.000,00 |
| PPL | R$ 25.000,00 |
| PR | R$ 300.000,00 |
| Total | R$ 7.925.000,00 |
8 /8(Germano Lüders/EXAME)
| Partido | Valor doado pela Camargo Corrêa |
|---|---|
| PT | R$ 2.000.000,00 |
| DEM | R$ 1.500.000,00 |
| Total | R$ 3.500.000,00 |