A brasileira JBS-Friboi deve anunciar na próxima semana a compra da americana Pilgrim´s Pride, maior empresa de frango dos EUA, por 2,5 bilhões de dólares, segundo reportagem do jornal The Wall Street Journal (WSJ), que atribuiu a informação a fontes próximos das negociações.

O pagamento seria dividido em 1,2 bilhão de dólares por meio de dívidas garantidas (que têm um bem como garantia), cerca de 1 bilhão de dólares em dívidas não-garantidas e o restante seria financiado pelos próprios acionistas.

Com o acordo, a Pilgrim´s Pride sairia da concordata iniciada há noves meses. Os quatro trimestres consecutivos de perdas da companhia foram conseqüência dos crescentes custos de grãos, do excedente na oferta de aves e da aquisição da endividada Gold Kist, em 2007. Em seu pedido de recuperação judicial à justiça, a empresa declarou uma dívida de 2,72 bilhões de dólares.

Além de tirar a Pilgrim´s Pride do sufoco, a aquisição criaria a grande rival da Tyson Foods, a maior produtora de carne bovina, suína e de frango dos EUA. Para se ter uma idéia de comparação, as receitas obtidas pela JBS dos EUA e pela Pilgrim´s Pride no ano passado atingiram cerca de 20 bilhões de dólares. Já a Tyson Foods chegou a 27 bilhões de dólares.

De acordo com o WSJ, os criadores de frangos já estão preocupados com os indícios da consolidação, pois temem uma maior concentração na indústria de alimentos, o que poderia diminuir o seu poder no mercado e puxar os preços dos animais para baixo no longo prazo. No entanto, o controle antitruste americano promete ficar atento em relação à concorrência agrícola

Até agora, ambas as empresas não se pronunciaram a respeito. Porém, a JBS já havia anunciado o interesse de novas aquisições, tanto no Brasil como no exterior, a fim de retomar seu crescimento.

Na avaliação da corretora Link Investimentos, a compra seria interessante por três razões principais. A primeira delas é que a empresa já anunciou a emissão de ações da subsidiária americana JBS EUA, em que poderá levantar aproximadamente 2 bilhões de dólares. Esse dinheiro será usado em novas aquisições.

Outra razão é devido ao histórico positivo da companhia em adquirir empresas com problemas financeiros e transformá-las em operações lucrativas, como foi o caso da Swift, em 2007, nos EUA.

E por fim, com um único investimento a empresa entraria em um novo segmento (carne de frango) já com uma posição consolidada no varejo. Hoje a empresa atua principalmente no mercado de carne bovina e marginalmente com suínos nos EUA.

Um pouco mais pessimista foi a opinião da corretora Ativa em relação ao negócio. “A possível entrada da JBS num segmento que não é o seu foco principal, contradiz com o discurso da empresa que ressalta a sua especialização no segmento de bovinos”, afirmou a corretora em relatório.

Quanto aos recursos, a Ativa acredita que dificilmente viriam do caixa da JBS, dado que a posição do mesmo no segundo trimestre, cujo valor foi de 2,3 bilhões de reais, é inferior ao passivo de curto prazo e bem inferior ao valor estimado da transação.

Dessa forma, ainda segundo a Ativa, a aquisição poderia ser mais viável caso a JBS consiga realizar a abertura de capital de sua subsidiária nos Estados Unidos até o final de 2009. A corretora também reconhece os possíveis ganhos de sinergia com a operação, principalmente na melhor utilização da rede de distribuição de ambas as companhias.

Às 12h22, os papéis da JBS (JBSS3, com direito a voto) se desvalorizavam 0,26%, para 7,71 reais.