Com Selic mantida aos 11%, poupança continua comendo poeira

São Paulo – Novamente, o Copom decidiu manter a taxa Selic aos 11,00% ao ano, reforçando a vantagem das aplicações de renda fixa mais seguras do mercado sobre a caderneta de poupança .

No atual patamar da taxa, CDBs pós-fixados, fundos DI e as Letras Financeiras do Tesouro (LFT), títulos públicos negociados via Tesouro Direto , garantem um rendimento superior ao da poupança, independentemente do prazo.

Esses investimentos atualmente são mais rentáveis porque sua rentabilidade aumentou conforme a taxa Selic foi elevada, uma vez que sua forma de remuneração é ligada à variação da taxa.

Já o rendimento da poupança, apesar de ser influenciado pela Selic, parou de acompanhar a alta da taxa quando ela passou dos 8,50% ao ano.

De acordo com a nova regra da caderneta, a poupança rende 70% da taxa Selic mais aTaxa Referencial (TR, taxa próxima a zero)quando a Selic é menor ou igual a 8,50% ao ano, mas quando a taxa passa de8,50%, ela paga sempre 0,50% ao mês mais a TR, a mesma remuneração da regra antiga ( saiba calcular a rentabilidade da poupança ).

Esse baixo rendimento da poupança, inclusive, levou a caderneta a perder da inflação no primeiro semestre.

A manutenção da taxa básica de juros ficou dentro das expectativas dos analistas consultados pela pesquisa Focus do Banco Central.Eles esperam que a taxa se mantenha nos 11,00% até o final do ano.

Veja as rentabilidades das aplicações de renda fixa pós-fixadas (atreladas à Selic) com a taxa básica de juros aos 11,00% ao ano:

(*) Foi considerada uma TR de 0,02% ao mês, que é a TR acumulada nos últimos 30 dias, segundo cálculo feito na ferramenta Calculadora do Cidadão do Banco Central. Mesmo assim, como a TR varia diariamente, ela pode ser diferente para cada poupador, pois o que vale é a TR acumulada até a data de aniversário da poupança.

(**) Foi considerado o investimento por meio de corretoras que não cobram taxa de administração para aplicações no Tesouro Direto.

As rentabilidades estão líquidas de Imposto de Renda (IR), que é cobrado em todas as aplicações mostradas na tabela, à exceção da poupança. Foi considerada uma taxa de CDI equivalente à taxa Selic, uma vez que elas costumam ficar bem próximas.

Conforme mostra a simulação, mesmo em um prazo de até seis meses, quando a alíquota de IR é a mais alta, de 22,50%, todas as aplicações relacionadas na tabela têm rendimento superior ao da poupança.

Isso ocorre porque, enquanto o rendimento da poupança quase não muda depois que a Selic passa dos 8,50% ao ano - apenas varia um pouco por causa das flutuações da TR -, as outras aplicações acompanham as variações da Selic em qualquer patamar que ela estiver.

No entanto, vale frisar que o CDI costuma ficar um pouco abaixo da Selic. Nos últimos 12 meses, por exemplo, o CDI acumulado foi de 9,79%, enquanto a Selic acumulada do mesmo período foi de 9,91%.

Isso significa que CDBs e fundos DI que acompanham de perto o CDI possivelmente terão uma rentabilidade um pouco menor do que a mostrada na tabela. O parâmetro para as LFTs, no entanto, é a própria Selic.

As características que mantêm os outros investimentos à frente da poupança

Algumas condições são necessárias para que as aplicações mencionadas sejam mais rentáveis do que a poupança, assim como na simulação.

No caso dos CDBs, para que o rendimento seja superior ao da poupança, eles devem pagar pelo menos 80% do CDI. Se a remuneração oferecida pelo banco for menor do que essa, já compensa mais investir na caderneta.

Já os fundos DI só deixam de ser mais vantajosos do que a poupança se tiverem taxa de administração superior a 2,50% ao ano. Isso considerando fundos que rendam 100% do CDI.

E para que as LFTs sejam mais vantajosas do que a poupança em qualquer prazo, ataxa de administração não pode ser maior que2,00% ao ano.

Porém, como a taxa máxima cobrada pelas corretoras para negociação via Tesouro Direto é justamente de 2,00% ao ano, seja qual for a instituição escolhida para o investimento, a LFT ganha. Algumas corretoras, inclusive, chegam a isentar o investidor dessa taxa ( veja o ranking das taxas cobradas por cada corretora ).

Já se o investimento for feito em um período maior do que um ano, quando o IR vai para 17,50%, mesmo com uma taxa de até 2,60% ao ano a LFT superararia a poupança.

Vale lembrar que o Tesouro Direto já tem um custo fixo, a taxa de custódia de 0,30% ao ano, que é cobrada pela Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC).

Veja no vídeo a seguir qual a importância da taxa Selic para os seus investimentos:

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