Maioria das corretoras não cobra taxas para aplicar no Tesouro Direto

Por Arena do Pavini

A concorrência entre corretoras independentes e bancos beneficiou os investidores em títulos públicos por meio do Tesouro Direto , sistema de varejo do Tesouro Nacional. Das 59 corretoras credenciadas, conforme lista publicada no site do Tesouro Direto, 31 não cobram taxas, apenas a custódia, de 0,30% ao ano, que é de responsabilidade da bolsa B3. Para comprar e vender os títulos federais, é preciso ter conta em uma corretora de valores cadastrada no Tesouro Direto.

A lista de aplicações “na faixa” foi reforçada neste mês com a decisão do Itaú Unibanco, do Santander e do Banco do Brasil de isentar seus clientes. O Bradesco isentou as operações de sua corretora e da Ágora em junho. “É um movimento de maior concorrência entre as corretoras e que está provocando a isenção das tarifas também nos bancos”, afirma Rogério Manente, responsável pela Socopa Invest, que zerou as tarifas no início do ano.

Há alguns anos, o movimento foi o contrário, com corretoras como a Socopa e a Rico passando a cobrar pelas aplicações no Tesouro Direto. Agora, com grandes corretoras como a XP Investimentos, que comprou a Rico, dando isenção, as demais acabam acompanhando.

Das 10 principais corretoras, só a Caixa ainda cobra tarifa

No ranking das 10 corretoras líderes no Tesouro Direto em número de transações – Easynvest, Rico, XP, Modal, Itaú, BB Banco de Investimento, Clear, Bradesco, Caixa Econômica Federal e Intermedium -, só a Caixa ainda cobra tarifas. Da lista, três são do mesmo grupo, XP, Rico e Clear.

Grandes bancos evitavam estimular o Tesouro Direto

Os grandes bancos demoraram mais para abrir mão das tarifas, pois sempre tiveram uma certa aversão ao Tesouro Direto. Para as grandes instituições, não era interessante incentivar a compra de títulos públicos, pois ela concorria com seus fundos de investimento, que cobram taxas de administração de até 5% ao ano, e com seus CDBs, que pagam pouco mais que a caderneta de poupança ou até menos para o varejo. Os bancos de varejo preferiam manter sua fonte barata de captação cativa e longe do Tesouro Direto, cobrando taxas pelo serviço em suas corretoras que superavam 2% ao ano. Agora, diante do risco de perderem os clientes para as corretoras independentes, isentaram as operações.

Atrair o investidor e ganhar com outras opções

No caso da Socopa e de outras corretoras, a isenção é compensada pela oferta de outros investimentos para o cliente, como papéis de bancos menores. “É fácil mostrar que vale mais aplicar em um CDB de banco pequeno, que paga mais que o CDI e tem a garantia do Fundo Garantidor de Crédito, do que no Tesouro LFT, que rende só a Selic e paga 0,30% de custódia”, diz Manente. Nesse caso, a corretora ganha uma parte da taxa paga pelo banco ao investidor, que mesmo assim ganha mais que o CDI. Além disso, as corretoras ganham uma parcela da taxa de custódia cobrada pela B3, calculada sobre o crescimento da base de clientes. Hoje, a Socopa Invest tem 20 mil clientes que trouxeram recursos de grandes bancos para a corretora.

Para o investidor, é importante verificar, além da isenção, os serviços oferecidos pelas corretoras e as demais opções de investimento. E ficar atento para outras cobranças, como de custódia sobre títulos privados e ações. E também às taxas pagas nos CDBs, para evitar que a corretora fique com uma parcela exagerada dos juros.

Papel pode ter perdas virtuais de mais de 9% com flutuação dos juros

Já no Tesouro Direto, o importante é o investidor escolher os papéis que se ajustam melhor aos seus objetivos, afirma Manente. Com isso, ele pode levar o papel até o vencimento, evitando se preocupar com as oscilações de curto prazo, como as deste mês. Com a alta dos juros por conta da eleição presidencial, os títulos mais longos do Tesouro corrigidos pela inflação, as NTN-B ou Tesouro IPCA, com vencimento em 2045 acumulam nos últimos 30 dias uma queda de 9,15% e o papel para 2035, de 6,55%. Essas perdas só valem para quem vender o papel agora. Quem ficar com o título até o vencimento receberá exatamente o que foi combinado na aplicação. Por isso a importância de aplicar de acordo com os planos para os recursos e não correr o risco de ter de sacar justamente em uma fase ruim do mercado.

CDB e outros papéis têm as mesmas oscilações

Todos os títulos de renda fixa estão sujeitos a esse risco de oscilação diária de valor de acordo com os juros do mercado. Mas o investidor só vai saber quando for ao banco antecipar o resgate de um CDB ou de uma LCI ou LCA. Um caso da máxima “o que os olhos não veem, o coração (e o bolso) não sente”. Por isso, os fundos de renda fixa e multimercados são obrigados a atualizar suas cotas todo dia, para evitar que alguém saque com um valor maior que os papéis realmente valem no mercado, deixando o prejuízo para quem fica no fundo.

Hoje, as NTN-Bs para 2024 pagam juros de 5,75% ao ano mais IPCA e as para 2035 e 2045, recomendadas para quem pensa em fazer uma poupança para a aposentadoria, pagam 5,89% ao ano mais inflação.

Abaixo, a tabela com as corretoras cadastradas no Tesouro Direto