Empresa de fertilizantes fará primeiro IPO de 2008 na Bovespa

A fabricante de fertilizantes Nutriplant anunciou hoje que fará sua oferta inicial de ações (IPO) neste mês. Trata-se do primeiro IPO de 2008 e também da primeira empresa a ter ações listadas na Bovespa Mais, segmento criado pela bolsa paulista em 2005 para a negociação de ações de pequenas e médias companhias.

Até por esse motivo a oferta da Nutriplant será bem menos volumosa que a média. A empresa espera vender 2,070 milhões de ações ordinárias (com direito a voto) com um preço indicado de 14 a 18 reais cada uma. Caso os papéis sejam vendidos pelo topo das expectativas, a Nutriplant levantaria 37,262 milhões de reais - dificilmente uma empresa que ingressa na bolsa capta menos que 300 milhões de reais.

Com a oferta, a empresa poderá testar o apetite dos investidores por papéis de pequenas companhias. Desde a crise do subprime, iniciada em julho do ano passado, os investidores têm preferido comprar ações das maiores empresas brasileiras, como Vale, Petrobras e CSN. Papéis de companhias pequenas e médias têm ficado para trás - a maioria nunca recuperou as perdas acumuladas desde julho. Tanto que mais da metade das 64 empresas que abriram capital na Bovespa no ano passado dão até agora prejuízo aos compradores das ações.

A bolsa criou a Bovespa Mais com o objetivo de oferecer um espaço para empresas que ainda não se sentem prontas para atender as exigências do mercado nem têm condições de fazer ofertas de ações superiores a 150 milhões de reais. O modelo foi inspirado no AIM, mercado alternativo da Bolsa de Londres. Até hoje, entrentanto, nenhuma adesão havia sido registrada porque as empresas vinham preferindo primeiro ganhar musculatura para depois ingressar diretamente no Novo Mercado - segmento da Bovespa destinado a empresas preocupadas com a governança.

Pelo cronograma apresentado, as ações da Nutriplant serão negociadas na Bovespa Mais sob o código NUTR3 a partir do dia 30 de janeiro. Pessoas físicas não poderão participar do IPO - a oferta será exclusiva para investidores qualificados. As ações serão distribuídas exclusivamente no Brasil. A oferta terá como coordenador líder o HSBC. Com o dinheiro levantado, a Nutriplant, que tem sede em Paulínia (SP) planeja financiar aquisições.

A Copasa, a companhia de abastecimento de água e de saneamento de Minas Gerais, já havia informado ao mercado que realizaria oferta pública de ações neste mês. A empresa, entretanto, possui ações na Bovespa há quase dois anos. Não seria, portanto, um IPO. Outras 25 empresas já apresentaram à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) pedido de registro de ofertas de ações, que podem acontecer nos próximos meses. O mercado tem dúvidas, entretanto, sobre um novo recorde de IPOs neste ano, principalmente devido à queda da rentabilidade das estreantes nos últimos meses.