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Devo trocar o plano de previdência pelo Tesouro Direto?

Especialista diz se vale a pena resgatar valores investidos na previdência privada para passar a investir nos títulos públicos, vendidos pelo Tesouro Direto

Cálculos: Títulos públicos estão pagando 7% ao ano, mais a variação da inflação (Thinkstock/LDProd)
DR

Da Redação

Publicado em 19 de outubro de 2015 às 09h02.

Dúvida do internauta: Fernando, acabei de ler a suaresposta sobre aplicação de longo prazoemTesouro Direto, visando aaposentadoria. Confesso que tenho 36 anos e ainda nao tinha pensado nessa possibilidade. Há oito anos contribuo para um plano deprevidência privadaVGBL e há dois comecei a investir em um plano do tipo PGBL.

Diante da sua dica, estou refletindo se vale a pena resgatar parte ou a totalidade dessas previdências einvestiremtítulos públicos. Todavia, sei que o resgate antecipado sofre pesada tributação. Qual seria tributacão incidente neste caso de resgate antecipado? Você acha que, financeiramente, a troca da previdencia pelos titulos do Tesouro ainda seriam um bom negócio para mim?

Resposta de Fernando Meibak*:

É muito importante essa preocupação com o longo prazo. É muito positivo que você tem feito aportes em previdência privada já há bastante tempo.

Os produtos VGBL e PGBL são interessantes, cada um à sua maneira. Não conheço os detalhes de seu plano, regulamento, regras, etc. Não gostamos, em geral, dos custos que esses produtos apresentam, porque muitas vezes são muito elevados.

Recomendamos a manutenção desses planos apenas se a taxa de administração estiver na casa de 1% ao ano e não houver taxa de carregamento (taxa que desconta um percentual do valor investido a cada aporte realizado).

Nossa forte indicação para o longo prazo é sempre investir nos títulos públicos, vendidos pela plataforma online Tesouro Direto, que tem custos menores.

A tributação que você irá sofrer no caso de resgates dos planos de previdência depende do produto e do regime de Imposto de Renda adotado.

Se for o progressivo, o IR será o mesmo, não importa o momento do resgate. Se você estiver no regime regressivo, há uma escala de queda de alíquota de tributação de cinco pontos percentuais a cada dois anos, começando em 35% e terminando em 10% após dez anos. Ou seja, aportes feitos há oito anos estão com alíquota de 15%.

Se você esperar mais dois anos, atingirá a alíquota de 10%. Assim, estará economizando 5% de Imposto de Renda. Caso o seu plano tenha uma taxa de administração de 2.5% ao ano, não adiantará nada você esperar, pois o ganho que terá de IR será comido por custos de administração.

Se for esse o seu caso (não é raro encontrar esse nível de taxa de administração), eu sacaria tudo. Se seu produto tem taxas entre 1% e 2%, deixaria de fazer novos aportes e aguardaria o atingimento da menor alíquota para resgatar.

No caso do Tesouro Direto, você estará incorrendo nas regras de tributação de investimentos de renda fixa. As alíquotas de imposto de renda são também regressivas, começando em 22.5%, caindo até o patamar de 15%, após dois anos.

É importante destacar que o IR incide apenas sobre o ganho de capital, a diferença entre o valor investido e o valor resgatado no futuro. No caso do PGBL, por exemplo, o IR é sobre todo o resgate.

Aproveite o bom momento de taxa de retorno das notas do Tesouro IPCA, que estão em patamares muito elevados: elas estão pagando taxas acima de 7% ao ano mais a correção pelo IPCA ( veja os títulos públicos disponíveis para compra ).

Continue com essa disciplina de investimentos para se preparar para o futuro, pois você ainda tem baixa idade, e como digo no título de meu livro, O Futuro Irá Chegar!

Confira o passo a passo para começar a investir no Tesouro Direto.

* Fernando Meibak é sócio da consultoria Moneyplan, ex-diretor de gestão de investimentos do ABN-Amro Real e HSBC Brasil e autor do livro “O Futuro Irá Chegar! Você Está Preparado Financeiramente para Viver até os 90 ou 100 Anos?”.

Envie outras perguntas sobre aposentadoria para seudinheiro_exame@abril.com.br.

  • 1. De bem com a vida

    1 /28(Thinkstock)

São Paulo – Um estudo desenvolvido pela Natixis Global Asset Management e pela CoreData Research procurou levantar quais países oferecem as melhores, e mais seguras, condições de vida para quem encerrou a vida profissional e agora quer apenas curtir a aposentadoria . A partir da análise e reunião de índices produzidos por entidades internacionais, como a Organização das Nações Unidas ( ONU ) e o Banco Mundial , o estudo avaliou 150 países e transformou esta lista em ranking . Nele, foram atribuídas notas que variam de 0 a 100% (pontuação máxima) em diferentes categorias. Veja abaixo o que foi considerado em cada uma delas:
CategoriasNota (%)
GeralInforma como foi o desempenho geral do país.
SaúdeInclui a análise de dados como expectativa e gasto per capita do governo na saúde pública.
Finanças na aposentadoriaAvalia a incidência de impostos sobre a renda dos aposentados e o ambiente para investimentos.
Qualidade de vidaDiz respeito aos índices sobre felicidade e meio ambiente.
Bem estar materialInvestiga a renda per capita, a desigualdade social e o desemprego.
O Brasil não está entre os 25 primeiros lugares, mas obteve uma colocação melhor que a do ano anterior. Na edição atual do estudo, o país ficou em 54º (contra 61º em 2014), atrás do Uruguai (31º) e do México (42º), mas à frente da Espanha (55º) e da China (72º). Para efeitos de comparação, EXAME.com incluiu a avaliação do país ao final da matéria. Acompanhe a lista completa dos melhores lugares nas imagens.
  • 2. 1º Suíça

    2 /28(Andy Mettler / World Economic Forum)

    • Veja também

    CategoriasNota (%)
    Geral82
    Saúde83
    Finanças na aposentadoria70
    Qualidade de vida91
    Bem estar material85
  • 3. 2º Noruega

    3 /28(Jarle Refsnes/Flickr/Creative Commons)

    • CategoriasNota (%)
    Geral81
    Saúde84
    Finanças na aposentadoria63
    Qualidade de vida88
    Bem estar material95
  • 4. 3º Austrália

    4 /28(Rob Deutscher/Flickr/CreativeCommons)

    CategoriasNota (%)
    Geral77
    Saúde81
    Finanças na aposentadoria73
    Qualidade de vida80
    Bem estar material76
  • 5. 4º Islândia

    5 /28(Suvodeb Banerjee/Flickr/Creative Commons)

    CategoriasNota (%)
    Geral77
    Saúde81
    Finanças na aposentadoria63
    Qualidade de vida86
    Bem estar material81
  • 6. 5º Holanda

    6 /28(Russ2009/Flickr/Creative Commons)

    CategoriasNota (%)
    Geral77
    Saúde84
    Finanças na aposentadoria62
    Qualidade de vida83
    Bem estar material81
  • 7. 6º Suécia

    7 /28(Edward Stojakovic/Flickr/Creative Commons)

    CategoriasNota (%)
    Geral77
    Saúde81
    Finanças na aposentadoria64
    Qualidade de vida89
    Bem estar material75
  • 8. 7º Dinamarca

    8 /28(Nelson L/Flickr/Creative Commons)

    CategoriasNota (%)
    Geral77
    Saúde82
    Finanças na aposentadoria59
    Qualidade de vida91
    Bem estar material78
  • 9. 8º Áustria

    9 /28(Thinkstock)

    CategoriasNota (%)
    Geral76
    Saúde88
    Finanças na aposentadoria53
    Qualidade de vida86
    Bem estar material84
  • 10. 9º Alemanha

    10 /28(Getty Images)

    CategoriasNota (%)
    Geral76
    Saúde87
    Finanças na aposentadoria59
    Qualidade de vida82
    Bem estar material79
  • 11. 10º Nova Zelândia

    11 /28(Getty Images)

    CategoriasNota (%)
    Geral75
    Saúde78
    Finanças na aposentadoria70
    Qualidade de vida84
    Bem estar material70
  • 12. 11º Luxembrugo

    12 /28(WolfgangStaudt/Flickr/Creative Commons)

    CategoriasNota (%)
    Geral75
    Saúde84
    Finanças na aposentadoria58
    Qualidade de vida78
    Bem estar material84
  • 13. 12º Canadá

    13 /28(Anton Bielousov/Flickr/Creative Commons)

    CategoriasNota (%)
    Geral74
    Saúde76
    Finanças na aposentadoria68
    Qualidade de vida81
    Bem estar material72
  • 14. 13º Finlândia

    14 /28(Debarshi Ray/Flickr/Creative Commons)

    CategoriasNota (%)
    Geral74
    Saúde81
    Finanças na aposentadoria55
    Qualidade de vida87
    Bem estar material76
  • 15. 14º Coreia do Sul

    15 /28(Marlo Sanchez Prada/Flickr/Creative Commons)

    CategoriasNota (%)
    Geral73
    Saúde75
    Finanças na aposentadoria69
    Qualidade de vida67
    Bem estar material83
  • 16. 15º República Tcheca

    16 /28(LenDog64/Flickr/CreativeCommons)

    CategoriasNota (%)
    Geral73
    Saúde81
    Finanças na aposentadoria61
    Qualidade de vida76
    Bem estar material74
  • 17. 16º Bélgica

    17 /28(Strange Luke/Flickr/Creative Commons)

    CategoriasNota (%)
    Geral72
    Saúde82
    Finanças na aposentadoria58
    Qualidade de vida75
    Bem estar material76
  • 18. 17º Japão

    18 /28(Skyseeker/Flickr/Creative Commons)

    CategoriasNota (%)
    Geral71
    Saúde84
    Finanças na aposentadoria54
    Qualidade de vida75
    Bem estar material76
  • 19. 18º França

    19 /28(Moyan Brenn/Flickr/Creative Commons)

    CategoriasNota (%)
    Geral71
    Saúde86
    Finanças na aposentadoria57
    Qualidade de vida80
    Bem estar material66
  • 20. 19º Estados Unidos

    20 /28(decisiveimages/Thinkstock)

    CategoriasNota (%)
    Geral71
    Saúde80
    Finanças na aposentadoria65
    Qualidade de vida78
    Bem estar material64
  • 21. 20º Eslovênia

    21 /28(Snowdog/Creative Commons)

    CategoriasNota (%)
    Geral71
    Saúde78
    Finanças na aposentadoria57
    Qualidade de vida79
    Bem estar material73
  • 22. 21º Qatar

    22 /28(Jimmy Baikovicius/Flickr/Creative Commons)

    CategoriasNota (%)
    Geral71
    Saúde79
    Finanças na aposentadoria77
    Qualidade de vida51
    Bem estar material81
  • 23. 22º Reino Unido

    23 /28(City Climate Leadership)

    CategoriasNota (%)
    Geral70
    Saúde79
    Finanças na aposentadoria53
    Qualidade de vida82
    Bem estar material69
  • 24. 23º Israel

    24 /28(Israeltourism/Flickr/Creative Commons)

    CategoriasNota (%)
    Geral70
    Saúde77
    Finanças na aposentadoria62
    Qualidade de vida75
    Bem estar material65
  • 25. 24º Malta

    25 /28(Briangotts / Wikimedia Commons)

    CategoriasNota (%)
    Geral69
    Saúde78
    Finanças na aposentadoria61
    Qualidade de vida65
    Bem estar material76
  • 26. 25º Emirados Árabes

    26 /28(Panoramas/Flickr/Creative Commons)

    CategoriasNota (%)
    Geral69
    Saúde65
    Finanças na aposentadoria55
    Qualidade de vida77
    Bem estar material84
  • 27. *54º Brasil

    27 /28(Fernando Frazão / Viagem e Turismo)

    CategoriasNota (%)
    Geral60
    Saúde64
    Finanças na aposentadoria58
    Qualidade de vida81
    Bem estar material44
  • 28. Agora veja os países com as piores saúdes públicas

    28 /28(Thinkstock)

    25 lugares cuja saúde é pior que em países vítimas do Ebola

    • Acompanhe tudo sobre:aplicacoes-financeirasAposentadoriadicas-de-financas-pessoaisPrevidência privadaTesouro Direto
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