São Paulo - As empresas brasileiras, lideradas pelo Banco do Brasil SA, venderam em janeiro uma quantia recorde desde maio de 2011 de títulos de dívida com classificação abaixo do grau de investimento.

A demanda global sem precedentes por papéis de alto risco possibilitou a queda do custo de financiamento das companhias que mais precisam de crédito.

O Banco do Brasil SA captou US$ 2 bilhões em bônus perpétuos classificados com rating BB pela Standard & Poor’s. Foi a segunda maior emissão de alto rendimento do País, dando o tom ao recorde de US$ 4,25 bilhões em captações com grau especulativo no mês passado.

A venda de títulos junk correspondeu a 81 por cento de todas as emissões corporativas do Brasil, comparado a 34 por cento globalmente e 18 por cento no País no ano passado, segundo dados compilados pela Bloomberg.

Com as taxas dos Treasuries no patamar mais alto em nove meses, os investidores estão migrando para os títulos mais arriscados de mercados emergentes, enquanto enfrentam a queda dos retornos de suas aplicações mais seguras.

Isso permitiu às companhias sem grau de investimento reduzirem seus custos de financiamento para o recorde de 6,56 por cento no mês passado.

Neste mês, a Schahin Oil & Gas Ltd. planeja uma captação externa de US$ 685 milhões em títulos, após se encontrar com investidores potenciais, segundo uma pessoa com conhecimento sobre o assunto.

A emissão, classificada com rating BB+ pela S&P, faz parte dos esforços da companhia para refinanciar dívidas mais caras.

“Nós provavelmente veremos mais nomes de alto retorno”, disse Revisson Bonfim, analista do Espírito Santo Investment Bank, em entrevista por telefone de Nova York. “Se você supor que os Treasuries vão cair um pouco, você poderá ter retornos negativos neste ano se você não tiver em sua carteira algo com mais graça”.