HSBC rebaixa preço-alvo da Marfrig, mas é otimista no longo prazo
Analistas destacam que aquisição da Keystone adiciona fluxos de caixa estáveis por meio da grande exposição ao McDonald’s
Da Redação
Publicado em 27 de outubro de 2010 às 15h40.
São Paulo - O HSBC reduziu nesta quarta-feira (27) o preço-alvo em 12 meses para as ações da Marfrig (MRFG3), de 28 reais para 21 reais. O relatório assinado por Pedro Herrera e Diego Maia incorpora as perspectivas à companhia após a aquisição da Keystone Food pelo valor de 1,26 bilhão de dólares. Os analistas mostraram certa preocupação com as maiores despesas com juros provenientes do financiamento da Keystone e pressão nos custos decorrente dos maiores preços do gado e dos grãos.
"Os preços do gado e dos grãos ficaram sob muita pressão recentemente. Apesar do setor estar passando por desafios significativos de curto prazo, acreditamos que a maior parte dos fatores negativos são atualmente refletidos na avaliação da Marfrig", avaliam os analistas.
Por outro lado, a aposta é de crescimento sólido no longo prazo da Marfrig. O HSBC estima que aquisição adiciona fluxos de caixa estáveis por meio da grande exposição ao McDonald’s. "Como maior fornecedor global do McDonald’s e com um relacionamento de mais de 40 anos, a Keystone aumentará de maneira substancial a exposição da Marfrig à cadeia de fast food, que estimamos em aproximadamente 40% da receita líquida consolidada".
O HSBC reiterou sua recomendação de outperform (desempenho acima da média de mercado) para as ações ordinárias do frigorífico.