Deutsche Bank diz aos acionistas da Minerva: “É hora de acender o churrasco”

São Paulo – Os analistas do Deutsche Bank estão mais confiantes com as ações do frigorífico Minerva ( BEEF3 ). Em um relatório intitulado “É hora de acender o churrasco”, Rebeca Sanchez Sarmiento e Jose Yordan explicam que o natural após um papel subir 40% no ano seria o vender, mas que esse não é o caso da empresa.

“As melhoras recentes nas perspectivas de margens da indústria, combinadas com uma desalavancagem adicional e uma liquidez maior das ações, apontam para um potencial de valorização de quase 70% nos próximos 12 meses”, ressaltam. O preço-alvo estimado é de 13,30 reais. A recomendação passou de manutenção para compra.

O banco explica que desde o início da cobertura, em outubro, o Minerva emitiu 450 milhões de dólares em dívidas, que não apenas ajudou para fortalecer o colchão de liquidez, mas também melhorou alguns indicadores chave de alavancagem. Além disso, a liquidez das ações (média diária em 3 meses) subiu de 700 mil reais para 1,8 milhão de reais por dia.

Com isso, o desconto aplicado pelo banco para considerar a liquidez reduzida da empresa foi diminuído, o que melhorou a avaliação da empresa. “Isso, combinado com a projeção do Ebitda [lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização], nos levou a uma aguda revisão no preço-alvo, de 7,75 reais para 13,30 reais”, explicam.

São Paulo – Os analistas do Deutsche Bank estão mais confiantes com as ações do frigorífico Minerva ( BEEF3 ). Em um relatório intitulado “É hora de acender o churrasco”, Rebeca Sanchez Sarmiento e Jose Yordan explicam que o natural após um papel subir 40% no ano seria o vender, mas que esse não é o caso da empresa.

“As melhoras recentes nas perspectivas de margens da indústria, combinadas com uma desalavancagem adicional e uma liquidez maior das ações, apontam para um potencial de valorização de quase 70% nos próximos 12 meses”, ressaltam. O preço-alvo estimado é de 13,30 reais. A recomendação passou de manutenção para compra.

O banco explica que desde o início da cobertura, em outubro, o Minerva emitiu 450 milhões de dólares em dívidas, que não apenas ajudou para fortalecer o colchão de liquidez, mas também melhorou alguns indicadores chave de alavancagem. Além disso, a liquidez das ações (média diária em 3 meses) subiu de 700 mil reais para 1,8 milhão de reais por dia.

Com isso, o desconto aplicado pelo banco para considerar a liquidez reduzida da empresa foi diminuído, o que melhorou a avaliação da empresa. “Isso, combinado com a projeção do Ebitda [lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização], nos levou a uma aguda revisão no preço-alvo, de 7,75 reais para 13,30 reais”, explicam.