AB InBev planeja IPO de 5 bilhões de dólares de unidade na Ásia
Após abandonar plano há dois meses, cervejaria retoma estratégia de oferta de ações na Bolsa de Hong Kong
Guilherme Guilherme
Publicado em 12 de setembro de 2019 às 10h45.
Última atualização em 12 de setembro de 2019 às 10h51.
A Anheuser-Busch InBev planeja levantar cerca de US$ 5 bilhões com uma oferta pública inicial na Bolsa de Hong Kong de sua unidade na Ásia até o fim de setembro, disseram pessoas com conhecimento do assunto. A cervejaria retoma um plano abandonado há dois meses no que teria sido o maior IPO do mundo em 2019.
No momento, a empresa belga avalia a demanda dos investidores com o objetivo de lançar a operação já na próxima semana, disseram as pessoas, que não quiseram ser identificadas porque as informações são confidenciais. Na quinta-feira, a empresa disse que o novo pedido de listagem inclui sua participação minoritária na Budweiser Brewing Company APAC, mas exclui suas operações na Austrália , que serão vendidas para a Asahi por US$ 11,3 bilhões, segundo um acordo fechado logo após o cancelamento do IPO em julho.
A decisão de prosseguir com a venda das ações dependeria de "vários fatores e condições prevalecentes no mercado", disse a AB InBev. Um representante da empresa não quis fazer mais comentários.
O IPO pode ser um impulso para a Bolsa de Hong Kong em um momento em que o mercado é abalado pela guerra comercial EUA - China e pelos violentos protestos contra o governo. Se levantar US$ 5 bilhões, a oferta inicial da AB InBev Asia seria a segunda maior do mundo este ano, atrás do IPO de US$ 8,1 bilhões do Uber Technologies em maio, segundo dados compilados pela Bloomberg.
A rápida retomada do possível IPO é o mais novo passo da gigante de cervejas para reduzir sua dívida de mais de US$ 100 bilhões após a mega-aquisição da SABMiller em 2016. Mesmo sem conseguir apoio suficiente de fundos institucionais para o plano original do IPO, que tinha como meta levantar US$ 9,8 bilhões, o CEO Carlos Brito já estava negociando vender sua unidade australiana para a cervejaria japonesa Asahi.
A nova listagem "chegou mais cedo do que esperávamos", disse Euan McLeish, analista de consumidores do Sanford C. Bernstein, em Hong Kong. “Não está claro exatamente por que a ABI está com tanta pressa já que a venda na Austrália reduziu substancialmente as preocupações dos investidores sobre a dívida. Pode ser que queiram tirar proveito dos altos valuations de cerveja na China ou, talvez, tenham um acordo de fusão e aquisição esperando nos bastidores e precisem de uma listagem para executá-lo.”
Sem a unidade australiana da AB InBev, uma parte de lento crescimento de seu império na Ásia-Pacífico, o novo IPO pode ser mais atraente para investidores que consideraram o valuation anterior muito alto. Sem a Austrália, a receita da unidade asiática em 2018 totalizou US$ 6,7 bilhões, um crescimento orgânico de 7,4%, disse a empresa no prospecto preliminar mais recente.
No documento anterior, a unidade asiática, incluindo a Austrália, teve receita de US$ 8,5 bilhões, com crescimento orgânico de 6,1%.
A esperança da AB InBev é que sua posição de liderança no mercado premium de cerveja na China - com milhões de consumidores - ainda seja atraente para investidores, embora agora enfrente crescente pressão de concorrentes como a Heineken, bem como mudanças nas preferências dos chineses. Embora a AB InBev, que tem sede em Leuven, na Bélgica, tenha participação de 43% do mercado premium na China, a fatia era de 47% em 2014, segundo dados da Euromonitor International.
O JPMorgan Chase e o Morgan Stanley coordenam a oferta, de acordo com o prospecto.