Finanças comportamentais: suas decisões são viesadas?
Você seria capaz de responder as questões abaixo? 1 – Suponha que uma moeda não viciada seja lançada três vezes e, em cada vez, a moeda caia em “cara”. Se você tivesse que apostar $100,00 no resultado do próximo lançamento, que lado da moeda escolheria? a) cara b) coroa c) sem preferência 2 – Sem fazer o cálculo, de fato, faça uma rápida estimativa (em 5 segundos) do valor da […] Leia mais
Publicado em 4 de novembro de 2011 às, 08h44.
Última atualização em 24 de fevereiro de 2017 às, 09h44.
Você seria capaz de responder as questões abaixo?
1 – Suponha que uma moeda não viciada seja lançada três vezes e, em cada vez, a moeda caia em “cara”. Se você tivesse que apostar $100,00 no resultado do próximo lançamento, que lado da moeda escolheria?
a) cara
b) coroa
c) sem preferência
2 – Sem fazer o cálculo, de fato, faça uma rápida estimativa (em 5 segundos) do valor da seguinte multiplicação:
1 x 2 x 3 x 4 x 5 x 6 x 7 x 8 = …….
3 – Qual das sequências de X e O parece mais provável de ter sido gerada por um processo aleatório (como, por exemplo, o lançamento de uma moeda)?
a) XOXXXOOOOXOXXOOOXXXOX
b) XOXOXOOOXXOXOXOOXXXOX
4 – Sem fazer o cálculo, de fato, faça uma rápida estimativa (em 5 segundos) do valor da seguinte multiplicação:
8 x 7 x 6 x 5 x 4 x 3 x 2 x 1= …….
O objetivo dessa “brincadeira” é muito sério. As pessoas estão sujeitas a vários vieses no processo de tomada de decisão. Isso pode comprometer o resultado desse processo, afetando desde as decisões pessoais até as da esfera profissional e financeira – como nos investimentos de risco. O campo de estudo que se preocupa com isso no âmbito das finanças é chamado de finanças comportamentais.
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Veja, a seguir, o Gabarito das questões e a explicação dos vieses contemplados por elas, e avalie se você costuma ser vítima desses vieses em suas decisões.
Questão 1: se a resposta tiver sido diferente de c) sem preferência, terá demonstrado viés de representatividade.
Questão 2: se a resposta tiver sido inferior a 40.320 mostrará viés de ajustamento insuficiente; e se a resposta dada for de valor inferior ao da Questão 4, denotará viés de ancoragem em valor inferior.
Questão 3: se a resposta tiver sido a) XOXXXOOOOXOXXOOOXXXOX irá demonstrar viés de representatividade.
Questão 4: se a resposta tiver sido inferior a 40.320 mostrará viés de ajustamento insuficiente; e se a resposta dada for de valor superior ao da Questão 2, denotará viés de ancoragem em valor superior.
O viés da representatividade pode significar, entre outras coisas, uma concepção errônea da chance; isso acontece quando as pessoas avaliam de maneira distorcida uma sequência de eventos aleatórios.
Já o viés da ancoragem e ajustamento insuficiente consiste na maneira pela qual as pessoas fazem estimações a partir de um ponto inicial de referência e, em seguida, ajustam essa estimativa para chegar à previsão final; a qual, na maioria das vezes, mostra ajuste insuficiente indicando que a estimativa final estará viesada na direção do valor inicial de referência.
O psicólogo Daniel Kahneman foi um dos precursores das finanças comportamentais, e ganhou o Prêmio Nobel de economia em 2002 (apesar de ser psicólogo e não ecomomista!!!) pelo desenvolvimento de estudos na área.
Pode-se vê-lo no vídeo de uma entrevista onde explica que as decisões nas organizações são como qualquer produto e que devem estar sujeitas a “controle de qualidade” devido aos inúmeros vieses possíveis. Ele dá, inclusive, um exemplo inusitado do viés da ancoragem na entrevista. Acesse o vídeo da entrevista em:
Obs. Os testes e explicação sobre os vieses foram extraídos do livro O Investidor em Ação – gestão de investimentos para pessoas físicas, Ferreira, L. F. R., editora Qualitymark e da dissertação de mestrado do autor.