1. Santos Brasil em movimento
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O BTG Pactual elevou hoje o preço-alvo para as ações da Santos Brasil (STBP11) de 23 reais para 29 reais e reiterou a recomendação de compra. Segundo o relatório assinado por Rodrigo Goes, a alteração é justificada pelo forte e importante momentum operacional da empresa, além das projeções mais otimistas para 2011. A projeção de geração de caixa para 2010 foi elevada em 8% para 309 milhões de reais. Para o ano que vem, a estimativa saltou 14% a 360 milhões de reais.

De acordo com o relatório, a empresa deve mostrar um acentuado crescimento do volume transportado de contêineres no terceiro trimestre apesar do grande avanço dos números no trimestre passado. Além disso, Goes espera um aumento real nas tarifas em 2011 depois de dois anos com as taxas estacionadas. A ação da Santos Brasil figura como a Top Pick no setor de infraestrutura coberto pelo BTG Pactual. Os papéis da empresa acumulam uma valorização de 24% no ano.
2. Duratex: há mais por vir
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O Santander reforçou hoje as suas apostas nas ações da Duratex (DTEX3). O banco introduziu o preço-alvo de 26 reais para 2011, acima da projeção de 23 reais para 2010. A recomendação de compra foi mantida. Segundo os analistas, apesar da alta de 22% das ações da empresa do ano, bem acima do desempenho do Ibovespa no período (apenas 3%), ainda há mais por vir.

Para os analistas, o ano de 2011 deve trazer fortes resultados para a empresa puxados pela perspectiva econômica positiva para o Brasil, uma melhor eficiência operacional e também por possíveis anúncios de crescimento orgânico no médio prazo. “Do lado operacional, acreditamos que os níveis mais altos de utilização da capacidade devem contribuir para o aumento de margens”, explicam Felipe Reis, Alex Sciacio e Victoria Santaella, que assinam o relatório.
3. Marfrig: maiores despesas
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O HSBC reduziu nesta quarta-feira o preço-alvo em 12 meses para as ações da Marfrig (MRFG3), de 28 reais para 21 reais. O relatório assinado por Pedro Herrera e Diego Maia incorpora as perspectivas à companhia após a aquisição da Keystone Food pelo valor de 1,26 bilhão de dólares. Os analistas mostraram certa preocupação com as maiores despesas com juros provenientes do financiamento da Keystone e pressão nos custos decorrente dos maiores preços do gado e dos grãos.

"Os preços do gado e dos grãos ficaram sob muita pressão recentemente. Apesar do setor estar passando por desafios significativos de curto prazo, acreditamos que a maior parte dos fatores negativos são atualmente refletidos na avaliação da Marfrig", avaliam os analistas. O HSBC reiterou sua recomendação de outperform (desempenho acima da média de mercado) para as ações ordinárias do frigorífico.
4. BMFBovespa: custos assustam
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A corretora Ágora alterou a recomendação das ações da BM&FBovespa (BVMF3) de compra para manutenção e rebaixou o preço-alvo para dezembro de 2011 de 16,40 para 15 reais, informa relatório publicado nesta quarta-feira (27). O menor otimismo nas perspectivas para os papéis reflete o aumento das despesas operacionais, que devem impactar nos resultados da companhia, afirmam os analistas Marcelo Melo e Álvaro Bandeira.

A estimativa de lucro para a bolsa nos próximos dois anos também foi revisada para baixo: o lucro ajustado por benefícios fiscais em 2011 caiu 3,4%, para 1,979 bilhão de reais, e 4,7% em 2012, para e 2,320 bilhões de reais. “As mudanças têm como principal fundamento a percepção de que as despesas operacionais poderão ser maiores do que as anteriormente estimadas”, relatam os analistas. A previsão de fôlego menor para os papéis também levou à exclusão da BVMF3 da carteira recomendada da corretora, classificada como “ arrojada”.

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