A compra do Bertin e da Pilgrim's Pride deve fazer com que o faturamento do JBS-Friboi chegue próximo ao da Vale. Maior frigorífico de carne bovina do mundo, o JBS faturou 35,9 bilhões entre julho de 2008 e junho de 2009. Se for somado o faturamento do Bertin (7,5 bilhões de reais no ano passado) e do Pilgrim's (15,3 bilhões de reais em 2008), a receita total do JBS subiria para 58,7 bilhões de reais. Já a Vale obteve faturamento de 61,6 bilhões de reais nos últimos 12 meses, menor apenas que o da estatal Petrobras.

Dessa forma, o JBS ficou bem próximo de algo que até então parecia impensável para qualquer outra empresa do país: tirar da Vale o posto de maior companhia privada brasileira. Em terceiro lugar no ranking das maiores empresas viria a Gerdau, com 35,2 bilhões de reais em faturamento.

Empresa	Receita (em bilhões de reais)*
Petrobras	200,85
Vale	61,68
JBS	35,92
Gerdau	35,23
Ultrapar	31,38
Eletrobras	27,6
Telemar	24,35
Ambev	22,31
*12 meses até jun/09
Fonte: Economática

 

A Vale, entretanto, continuaria a ser uma empresa muito mais saudável e valorizada no mercado. O lucro da mineradora é bem maior, justificado pelas margens do setor de mineração, que superam largamente as do segmento de carnes. No segundo trimestre, por exemplo, o lucro líquido obtido pela Vale foi de mais de 1 bilhão de reais, enquanto o da JBS ficou em 172,7 milhões de reais. Além disso, a JBS tem contra si o fato de que de possuir um endividamento maior e por ser formada pela aquisição de empresas em dificuldades financeiras.

A gigante americana Pilgrim's, por exemplo, encontra-se atualmente sob processo de recuperação judicial, também conhecido como concordata. A operação faz parte do plano de recuperação submetido ao Tribunal Falimentar do Distrito Norte do Texas. A Bertin vem de um ano de perdas e, após um período de aquisições, também está bastante endividada. Para obter lucro, serão necessárias mudanças nas gestões das duas empresas compradas.

O negócio

O JBS anunciou, nesta quarta-feira (16), que vai comprar o rival brasileiro Bertin e a gigante Pilgrim's Pride, segunda maior processadora de carne de frango dos Estados Unidos, com faturamento de 8,5 bilhões de dólares. A Pilgrim's foi avaliada em 2,8 bilhões de dólares. O JBS inicialmente comprará 64% da empresa. O restante permanecerá com os atuais acionistas do Pilgrim's.

A JBS afirma que a aquisição contará com linhas de crédito de 1,5 bilhão de dólares para financiar a dívida da Pilgrim's. A expectativa é de que a compra seja concluída até dezembro. Já os donos do Bertin, se tornarão grandes acionistas do JBS. O dois negócios contarão com o apoio do governo brasileiro, via BNDES.

Para a entrada do Bertin no capital do JBS, será criada uma "Nova Holding". Os acionistas controladores da JBS vão contribuir com a totalidade de suas ações e os donos do Bertin vão repassar 73,1% do capital da empresa após a conclusão do negócio, os acionistas do JBS terão 60% da holding e os do Bertin, 40%.

O negócio depende da aprovação das autoridades de defesa da concorrência do Brasil, e só será fechado após a conclusão de uma emissão de ações da subsidiária americana do JBS, o JBS USA. A empresa diz que está em processo avançado de negociação para uma capitalização de 2,5 bilhões de dólares. A capitalização é necessária para não provocar um forte endividamento do JBS.