A Net finalmente pôs em andamento o plano de reestruturação da dívida de 1,49 bilhão de reais. A empresa de TV a cabo divulgou um comunicado na quarta-feira (3/11), em que relata os últimos desdobramentos do esforço para sair do default.

A empresa vai aumentar capital através da emissão de ações, com uma diferença fundamental em relação ao que vinha sendo apresentado há quatro meses como o plano A da diretoria da companhia. As ações não serão ofertadas publicamente. Haverá uma emissão privada de 1,825 bilhão de ações, das quais 41% serão ordinárias e 59% preferenciais. Se todas forem vendidas pelo preço mínimo estabelecido em laudo da Boucinhas & Campos, de 35 centavos por ação, a Net vai captar 638,75 milhões de reais para deslanchar a reestruturação financeira, abatendo com dinheiro parte importante da dívida. 

A Globopar vai subscrever a totalidade das ações ordinárias e transferir para a mexicana Telmex os direitos de preferência das ações preferenciais de sua propriedade (<a href=http://portalexame.com/empresas/conteudo_42874.shtml><u>leia reportagem do Portal EXAME apresentando o acordo com os credores e o significado da entrada da Telmex nas negociações</u></a>).

Todos os acionistas da Net terão preferência para a subscrição privada das ações na proporção de sua participação no capital da companhia. Em reunião há cerca de um mês na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), (<a href=http://portalexame.com/negocios/conteudo_51058.shtml><u>acionistas minoritários</u></a> haviam manifestado descontentamento com a possibilidade de ter de pagar mais do que 35 centavos por ação, caso o leilão público na Bolsa de Valores puxasse o valor para cima - ou então acabar perdendo peso na composição de capital da Net caso se recusassem a pagar mais. Pelo esquema anunciado, apenas as eventuais sobras de ações preferenciais não subscritas durante o período de preferência serão vendidas em Bolsa. A ação preferencial da Net registra nesta tarde valorização de 5,35%, para 59 centavos, na Bovespa.

"Tínhamos duas opções [a oferta pública ou a privada]. Nossa preocupação era maximizar o valor da empresa sem desagradar investidores. Além disso, a oferta pública iria demorar mais", afirma Leonardo Pereira, diretor financeiro e de relações com investidores. O plano de reestruturação foi apresentado pela primeira vez em 28 de junho e inclui a conversão de parte da dívida em ações e a previsão de dois cronogramas alternativos de amortização da dívida ainda não paga depois de todos os movimentos anunciados (ambos prevêm amortização zero em 2005, e um deles estende os pagamentos até 2010).