Poupança terá novo rendimento com Selic a 9,25%. Mas vale a pena?
Elevação da taxa básica de juros de 7,75% para 9,25% na reunião do Copom altera o cálculo de rentabilidade da caderneta
Marília Almeida
Publicado em 7 de dezembro de 2021 às 06h20.
Última atualização em 8 de dezembro de 2021 às 18h49.
O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central inicia nesta terça-feira, dia 7, a última reunião do ano para ditar os rumos da Selic . A expectativa consensual de analistas é que seja anunciado amanhã um aumento de 1,5 ponto porcentual na taxa básica de juros. Ou seja, a taxa deve sair do patamar de 7,75% para 9,25% ao ano.
Caso o prognóstico seja confirmado, uma das mais tradicionais aplicações do brasileiro, a poupança , passará por mudanças em seu cálculo de rendimento.
Quando a Selic fica acima de 8,5% ao ano – nível que não é superado desde setembro de 2017 –, depósitos feitos na caderneta depois de 2012 voltam a ter remuneração de 0,5% ao mês, mais a taxa referencial (TR), hoje zerada.
Quando os juros estão abaixo de 8,5% ao ano, como tem sido o caso desde setembro de 2017, os recursos depositados na poupança rendem o equivalente a 70% da Selic, acrescidos da TR (igualmente zerada neste momento).
Em termos práticos e já fazendo os cálculos: com a Selic igual ou acima de 8,5% ao ano, o rendimento anual da caderneta de poupança será de 6,17% ao ano, acrescido da TR.
Atualmente com a Selic em 7,75% ao ano, o rendimento anual da poupança é de 5,43% em 12 meses para novas aplicações. Para efeito de comparação, a inflação ao consumidor medida pelo IPCA ficou em 10,67% nos 12 meses encerrados em outubro. Ou seja, quem tem dinheiro na poupança está perdendo poder de compra.
A poupança passa a valer a pena?
Apesar da ligeira melhora do rendimento, especialistas explicam que isso não torna a caderneta de poupança mais vantajosa do que aplicações de renda fixa, como títulos do Tesouro Selic, CDBs e até fundos DI.
Veja abaixo a simulação sobre o rendimento de aplicações de renda fixa com a Selic a 9,25% ao ano -- patamar provável a partir desta quarta-feira, dia 8.
No cálculofoi considerada uma aplicação de R$ 1.000 e a taxa da curva de juros vigente no dia da publicação desta matéria (a curva de juros muda diariamente). Os valores da simulação já descontam oImposto de renda, cobrado em todas asaplicações, exceto na poupança, que é isenta.
| Prazo | Poupança | CDB de grandes bancos que pagam 90% do CDI | CDB de bancos médios que pagam 110% do CDI | Fundo DI com taxa de administração de 0,5% | Tesouro Selic (aplicações menores do que R$ 10 mil) |
| 6 meses | R$ 1.034,26 | R$ 1.036,61 | R$ 1.046,55 | R$ 1.038,74 | R$ 1.039,67 |
| 12 meses | R$ 1.069,70 | R$ 1.081,50 | R$ 1.104,14 | R$ 1.086,56 | R$ 1.088,56 |
| 18 meses | R$ 1.106,35 | R$ 1.128,34 | R$ 1.164,90 | R$ 1.136,46 | R$ 1.139,69 |
| 24 meses | R$ 1.144,26 | R$ 1.177,37 | R$ 1.229,21 | R$ 1.188,69 | R$ 1.193,33 |
| 30 meses | R$ 1.183,46 | R$ 1.223,40 | R$ 1.290,30 | R$ 1.237,80 | R$ 1.243,84 |
Como mostra a simulação, em qualquer prazo, a poupança é menos vantajosa do que qualquer aplicação financeira.
Isso acontece porque a alta da Selic não impacta somente a rentabilidade da poupança mas também a de outros ativos pós-fixados atrelados ao CDI e à taxa básica de juros, explica Arley Matos da Silva Junior, analista de investimentos do Santander. "A rentabilidade da poupança fica limitada a 0,50% ao mês mais a TR, enquanto os produtos pós-fixados atrelados à Selic e ao CDI irão acompanhar o movimento dos juros futuro."
Outra característica que influi no rendimento da poupança em relação a outras aplicações é a sua falta de liquidez. Enquanto a remuneração da poupança é mensal (ou seja, caso o investidor resgate o dinheiro antes da data de aniversário da caderneta, ele fica sem o rendimento daquele mês), a forma de remuneração de CDBs e do Tesouro Selic é diária.
Ou seja, a caderneta é ainda mais desvantajosa para quem precisar do dinheiro de forma rápida. "Caso o investidor retire o dinheiro e perca a rentabilidade de metade do mês, a poupança pode ficar ainda menos atrativa na comparação com CDBs e o Tesouro Selic", afirma Michel Viriato, estrategista da Casa do Investidor.
Por isso, deixar o dinheiro parado em uma conta que renda o equivalente a 100% do CDI ainda é melhor do que colocar dinheiro na poupança, mesmo que isso seja algo cômodo, diz o estrategista. "Geralmente a remuneração dessas contas é lastreada em títulos públicos. Ou seja, elas não oferecem um risco muito distinto do da poupança."
Tendência para 2022
A discrepância entre a caderneta e outras aplicações de renda fixa deve aumentar no próximo ano. A projeção predominante no mercado é que a Selic alcance o patamar de 11,25% ao ano no primeiro trimestre de 2022 e encerre o ano nesse patamar, algo que já está precificado na curva de juros futuro.
Por fim, há um componente adicional a ser observado: a TR, hoje zerada. É possível que haja alguma mudança, pois historicamente a taxa fica positiva nesse patamar da Selic. Mas é provável que a taxa não alcance um nível que diminua a atratividade dos investimentos que acompanham os juros, dado o nível esperado para a Selic, diz Silva Junior.
Aprenda a investir seu dinheiro para realizar sonhos! Comece agora.