Fusões no Brasil disparam 76,1% e batem recorde em 2010

• Energia, matérias-primas e telefonia lideraram no país

• Emergentes tiveram recorde de 33% das operações globais

Por Aluísio Alves

SÃO PAULO, 4 de janeiro (Reuters) - A atividade em fusões
corporativas disparou em 2010 no Brasil, que ao lado da China,
levou o mundo emergente a responder por um terço do movimento
global do setor no período, um recorde.

Segundo um levantamento da Thomson Reuters, as operações
anunciadas envolvendo empresas do país movimentaram 120,6
bilhões de dólares no ano passado, um salto de 76,1 por cento.

O setor de energia liderou, com destaque para a compra de
40 por cento dos ativos da Repsol no Brasil pela
chinesa Sinopec, e a criação de uma joint venture reunindo
parte dos ativos da anglo-holandesa Shell e da Cosan
. Matérias-primas e telefonia ficaram em segundo e
terceiro, respectivamente.

Para especialistas, por ser forte nas áreas de energia
(petróleo e etanol) e em metais, alguns dos segmentos mais
ativos em fusões no mundo, e ter a perspectiva de elevado
crescimento econômico nos próximos anos, o Brasil seguirá como
um dos países mais ativos nesse mercado em 2011.

"Essa combinação está atraindo a atenção de toda espécie
de investidor", diz Marco Gonçalves, chefe da área de fusões e
aquisições do BTG Pactual, o líder do setor no Brasil.

Segundo os banqueiros, mais do que o recordes de 2010, o
que mais chama a atenção nos números é a mudança de perfil
desse mercado no país, com participação de mais setores, com
valor médio por operação menor. Em 2010, foram 693 transações
anunciadas, um crescimento anual de 37,5 por cento.

A avaliação é de que isso revela o amadurecimento do setor
de fusões no Brasil, porque aponta a consolidação em vários
setores da economia, como os ligados a serviços e a consumo.

"Mais de 100 empresas que abriram capital no Brasil nos
últimos anos estão bem posicionadas para crescer", disse Luiz
Octavio Lopes, chefe da área de fusões e aquisições do Credit
Suisse.

Outra face dessa maturação, dizem, é a diversificação das
fontes de recursos para financiar as transações. Foi o caso de
Hypermarcas , Dasa e Cetip , que
fizeram operações bilionárias usando troca de ações

EMERGENTES

Os demais membros do Bric, China (189,7 bilhões de
dólares), Rússia (97,3 bilhões) e Índia (70,1 bilhões),
completaram o time dos mercados que lideraram o crescimento de
76,2 por cento nos mercados emergentes, que somou 806,3 bilhões
de dólares.

A farta oferta de crédito e o volume recorde de dinheiro no
caixa das empresas explicam o movimento, dizem especialistas,
tendência acirrada por corporações globais que, carentes de
crescimento acelerado para compensar o fraco desempenho nas
cambaleantes economias desenvolvidas, alvejaram os grandes
mercados emergentes.

E a expectativa de que os mercados em desenvolvimento sigam
crescendo em ritmo superior à média global nos próximos anos
deve levar os volumes das fusões nesses países a novos recordes
em 2011, afirmam banqueiros.

Em nivel global, as fusões movimentaram 2,43 trilhões de
dólares, crescimento anual de 22,9 por cento e o maior nível
desde 2008. Essa expansão teve entre os patrocinadores os
fundos de private equity, que movimentaram 89,2 por cento a
mais em fusões no ano passado do que em 2009.

(Reportagem de Aluísio Alves; edição de Alexandre Caverni)