Confab dispara após Tenaris elevar oferta por ações em 13%

São Paulo - A Confab Industrial SA, fabricante de tubos de aço, operava com a maior alta em cinco meses após a controladora Tenaris SA ter aumentado a oferta para comprar as ações de minoritários em 13 por cento.

A Confab subia 22 por cento para R$ 5,60 às 14:16, a maior alta desde 29 de agosto, e chegou a ser negociada a R$ 5,72. A Tenaris subiu 0,8 por cento na bolsa italiana.

A Tenaris, maior fabricante de tubos de aço do mundo, pretende oferecer R$ 5,85 por ação da Confab, ou um prêmio de cerca de 36 por cento em relação ao preço médio de 20 dias de negociações ponderado pelo volume, segundo nota da companhia enviada ontem. Isso representa um valor total de até R$ 1,4 bilhão para a transação. Os acionistas minoritários da Confab concordaram com o novo preço, disse a Tenaris.

“Esse é um bom preço para os acionistas, principalmente se você detêm as ações há muito tempo”, disse Christopher Palmer, que ajuda a administrar US$ 2,5 bilhões em ativos da América Latina, incluindo ações da Confab, como diretor global de mercados emergentes na Henderson Global Investors Ltd. em Londres. “Esperamos que alguns dos problemas que ocorreram na última oferta não aconteçam novamente.”

A nova oferta é 13 por cento maior que os R$ 5,20 por ação na proposta de 29 de agosto. Em 3 de novembro, a Tenaris desistiu de comprar as ações após os minoritário pedirem um valor “substancialmente maior” e disse que não haveria uma reavaliação.

A Tenaris quer ampliar seu controle sobre a companhia brasileira diante do aumento da demanda por tubos de aço usados por produtores de petróleo como a Petróleo Brasileiro SA. Em 12 de dezembro, a Confab disse que está em “fase final de negociação” de um contrato de R$ 657 milhões para fornecer tubos à Petrobras para o gasoduto Rota Cabiúnas, na Bacia de Santos.

A decisão da Tenaris “deve ter sido baseada em uma estratégia mais clara em relação ao Brasil, o que vemos como tardia mas positiva”, disseram analistas do Itaú BBA em nota enviada ontem a clientes. “Desde que o pré-sal emergiu como um dos mercados mais promissores para tubos e dutos e conexões ao redor do mundo, o País se tornou um candidato para uma abordagem mais agressiva e focada da Tenaris, considerando a exigência de conteúdo local.”