Mercado tenta estimular ofertas mais flexíveis de ações

São Paulo - Os bancos de investimento e escritórios de advocacia, que trabalham na estruturação de ofertas iniciais de ações (IPO, na sigla em inglês), estão se movimentando para levar à bolsa brasileira empresas de porte menor.

A ideia é fazer isso por meio das chamadas ofertas com esforços restritos, mais flexíveis e que não precisam de registro na Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ).

Entre as candidatas a fazer um IPO desse tipo está a Omega Energia Renovável, controlada pelo fundo de private equity Tarpon, segundo apurou o Broadcast, serviço de notícias em tempo real da Agência Estado.

A empresa deverá ser listada no Bovespa Mais, segmento de acesso da BM&FBovespa. A alternativa de emissão de ações via esforços restritos foi aberta no ano passado, quando a autarquia editou a instrução, mas, até o momento, nenhuma empresa se valeu dessa modalidade.

Além da Omega, a varejista de materiais de construção BR Home Centers e a Inbrands, dona de marcas como a Ellus, poderão optar por um uma emissão com esforços restritos no segmento de acesso da Bolsa, segundo fontes.

Na segunda-feira, 6, a BR Home Centers pediu à CVM registro de companhia aberta na categoria A, que permite a emissão de qualquer valor mobiliário, inclusive ações.

Segundo fontes, a empresa, fruto da fusão das redes Tend Tudo, de Goiás, e da Casa Show, do Rio de Janeiro, em 2010, poderá tentar a próxima janela de oportunidade para abertura de capital, entre os meses de setembro e outubro.

A oferta no âmbito da instrução 551 não necessita de prospecto e o coordenador líder só precisa informar a autarquia sobre a operação em até cinco dias úteis, que são contados a partir da primeira procura a potenciais investidores.

Quanto menor o tempo para realizar as operações, maior a possibilidade de as companhias se aproveitarem das "janelas de oportunidade", que podem se abrir ou fechar dependendo do humor dos mercados.

Além de prometer maior celeridade do processo, a possibilidade de ancoragem pelo braço de participações do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), o BNDESPar, que criou um fundo de R$ 1 bilhão para investir em ofertas de ações no Bovespa Mais, com a compra de até 20% dos papéis ofertados, também tem feito com que os bancos de investimento voltassem os olhos para ofertas no segmento de acesso. "O BNDESPar deve entrar em algumas ofertas, até para mostrar que a orientação estratégica está mais voltada para empresas menores e não mais para campeões nacionais", disse um advogado que trabalha na estruturação dessas operações.

A próxima janela de oportunidade para IPOs é esperada com ansiedade pelo mercado, depois do sucesso da Par Corretora, o primeiro na bolsa brasileira em 2015 e que alcançou uma demanda por suas ações que superou em dez vezes o volume ofertado.

Para o terceiro trimestre é aguardado o IPO da Caixa Seguridade e da resseguradora IRB Brasil Re. Além disso, a Infraero e a BR Distribuidora, da Petrobras, também poderão tentar acessar o mercado

Procurados, Omega Energia, BR Home Centers e Inbrands não comentaram. As informações são do jornal O Estado de S. Paulo.

2. Alibaba

2 /27(Daniel J. Groshong/Bloomberg)

3. Visa

3 /27(Divulgação/Montagem Exame.com)

4. ENEL

4 /27(Ina Fassbender/Reuters)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	16,45 bilhões
Data	01/11/1999
Setor	Energia elétrica

5. Facebook

5 /27(Rick Wilking/Files/Reuters)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	16 bilhões
Data	17/05/2012
Setor	Tecnologia

6. General Motors

6 /27(Dimas Ardian/Bloomberg)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	15,77 bilhões
Data	17/11/2010
Setor	Indústria

7. Deutsche Telekom

7 /27(Odd Andersen/AFP)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	13,03 bilhões
Data	17/11/1996
Setor	Telecomunicações

8. AT&T

8 /27(Brendan McDermid/Reuters)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	10,63 bilhões
Data	26/04/2000
Setor	Telecomunicações

9. Kraft Foods

9 /27(Scott Olson/Getty Images)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	8,68 bilhões
Data	12/06/2001
Setor	Alimentos

10. France Telecom

10 /27(Kaihsu Tai/Wikimedia Commons)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	7,28 bilhões
Data	17/10/1997
Setor	Telecomunicações

11. Telstra

11 /27(Wikimedia Commons)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	5,64 bilhões
Data	17/11/1997
Setor	Telecomunicações

12. Swisscom

12 /27(Arnd Wiegmann/Reuters)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	5,58 bilhões
Data	04/10/1998
Setor	Telecomunicações

13. UPS

13 /27(Brendan McDermid/Reuters)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	5,47 bilhões
Data	09/11/1999
Setor	Logística

14. Infineon

14 /27(Matthias Hiekel/AFP)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	5,12 bilhões
Data	12/03/2000
Setor	Tecnologia

15. China Unicom

15 /27(Tomohiro Ohsumi/Bloomberg)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	4,91 bilhões
Data	16/06/2000
Setor	Telecomunicações

16. CIT Group

16 /27(Mario Tama/ Getty Images)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	4,60 bilhões
Data	01/07/2002
Setor	Financeiro

17. ConocoPhillips

17 /27(David Paul Morris/Bloomberg)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	4,40 bilhões
Data	21/10/1998
Setor	Energia

18. Blackstone Group

18 /27(Munshi Ahmed/Bloomberg)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	4,13 bilhões
Data	21/06/2007
Setor	Financeiro

19. Santander

19 /27(Getty Images)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	4,02
Data	06/10/2009
Setor	Financeiro

20. China Mobile

20 /27(Lam Yik Fei/Bloomberg)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	3,96 bilhões
Data	15/10/1997
Setor	Telecomunicações

21. Travelers Property Casualty

21 /27(Getty Images)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	3,88 bilhões
Data	21/03/2002
Setor	Financeiro

22. HCA

22 /27(Getty Images)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	3,78 bilhões
Data	09/03/2011
Setor	Saúde

23. Telecom Eireann

23 /27(David Paul Morris/Bloomberg)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	3,75 bilhões
Data	07/07/1999
Setor	Telecomunicações

24. Alstom

24 /27(Chris Ratcliffe/Bloomberg)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	3,73 bilhões
Data	19/06/1998
Setor	Tecnologia

25. Goldman Sachs

25 /27(Getty Images)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	3,65 bilhões
Data	03/05/1999
Setor	Financeiro

26. Agere Systems

26 /27(Spencer Platt/Getty Images)

Quanto levantou no IPO (em dólares)	3,60 bilhões
Data	27/03/2001
Setor	Tecnologia

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27 /27(Germano Lüders/EXAME)

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