A Natura anunciou nesta segunda-feira (3/5) que irá ofertar 16,4 milhões de ações no Novo Mercado, o que representa 19,7% do capital social da maior companhia brasileira de cosméticos. O capital da empresa equivale hoje a 196,4 milhões de reais, distribuídos em 83,3 milhões de ações ordinárias entre 10 acionistas principais, entre eles cinco investidores individuais. Uma pequena parcela está em tesouraria (no caixa da empresa) e outra pulverizada com outros acionistas.

Apesar de cada ação ter um valor contábil de 2,36 reais, alguns analistas ouvidos pelo The Wall Street Journal apostam que o preço de venda na bolsa chegue a 38 reais. "Isso significa que a Natura, que não revela quanto deseja da oferta, conseguiria captar cerca de 623,6 milhões de reais", diz a reportagem do jornal americano. Segundo o Aviso ao Mercado, o preço será fixado após a efetivação dos pedidos de reserva e a conclusão das intenções de investimento.

No aviso, a Natura afirma ainda que poderá lançar um lote suplementar de 2,46 milhões de ações e, ainda, aumentar a oferta inicial dos títulos em 20%. Do total de ações, cerca de 20% estão destinadas a investidores não-institucionais. Participam da operação os bancos UBS, Itaú e Pactual que, junto com o Banco do Brasil e outras instituições credenciadas na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia, podem receber os pedidos de reserva.

O Novo Mercado foi criado pela Bolsa de Valores de São Paulo para atrair novos investidores ao mercado acionário através da oferta de maiores direitos e garantias aos minoritários. Em razão disso, o Novo Mercado exige das empresas um maior rigor e um nível mais alto de governança corporativa.