O BNDESPar, braço de investimentos do banco estatal BNDES, vai comprar até 31,469 milhões de ações ordinárias (com direito a voto) da Marfrig dentro da operação de aumento de capital do frigorífico, anunciada na semana passada. O banco já é acionista da Marfrig, com 2,94% do capital votante. Por isso, teria direito de preferência para comprar mais 1,883 milhão de ações. No entanto, o banco poderá comprar até 31,469 milhões de ações porque os controladores da Marfrig vão abrir mão de seu direito de preferência de compra de 20,093 milhões de papéis no aumento de capital e porque pode haver sobra de até 11,376 milhões de ações caso os demais acionistas não exerçam seu direito de preferência. Como cada ação será negociada por 21,50 reais, o investimento total do banco pode alcançar 677 milhões de reais.

O interesse do BNDES no setor de carne bovina não é novidade. O banco já possui participações acionárias em outros dois gigantes do mercado brasileiro - o JBS-Friboi e o Bertin - e aposta que essas empresas poderão ganhar valor a partir da consolidação. Assim como já fez com outros setores da economia, o BNDES tenta favorecer a criação de gigantes brasileiros com escala global no setor de carne. No ano passado, após a compra da americana Swift, o BNDES apoiou o JBS-Friboi com a aquisição de 1,46 bilhões de reais em ações do frigorífico brasileiro. Em abril, o BNDES aprovou a compra de 27,5% do Bertin por 2,5 bilhões de reais. O negócio deverá permitir futuras aquisições do Bertin, que já comprou a fabricante de alimentos lácteos Vigor por 400 milhões de reais no ano passado.

O aumento de capital total da Marfrig será de 63,995 milhões de ações e deve somar 1,376 bilhões de reais. Os acionistas da empresa poderiam comprar 0,3137795 ação ordinária para cada papel que já possuíssem em 12 de agosto. Os controladores vão exercer parte de seu direito. Com o negócio, a Marfrig planeja pagar a aquisição de 15 fábricas do grupo OSI, que faturou 2 bilhões de dólares no ano passado e é o maior fornecedor de carne para o McDonald';s. Na operação de aumento de capital, o grupo OSI vai adquirir 20 milhões de ações ordinárias, que fazem parte do acordo fechado. Do total de 680 milhões de dólares da aquisição, 400 milhões serão pagos em dinheiro e 280 milhões em ações.

A aquisição é a maior já realizada pela empresa brasileira e também é seu maior passo rumo à internacionalização. O preço de 21,50 reais do aumento de capital foi definido com base na média das cotações de fechamento das ações nos últimos 60 pregões. No entanto, o preço é superior ao do fechamento dos papéis nesta segunda-feira (18,25 reais). Nesta terça, às 11hxx, os papéis são negociados em baixa de 0,27%, a 18,20 reais.

A Marfrig espera concluir a aquisição do grupo OSI neste semestre. A operação poderá envolver um pagamento adicional de 220 milhões de dólares caso os negócios comprados atinjam determinadas metas de desempenho no futuro.