O ano de 2021 foi desafiador para o investidor: quase todos os investimentos perderam para a inflação | Foto: GettyImages (M2K7/Thinkstock)
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Karla Mamona
Publicado em 30 de dezembro de 2021 às 18h30.
Última atualização em 31 de dezembro de 2021 às 09h02.
O ano de 2021 acaba com a inflação como protagonista. Nenhum dos ativos das categorias tradicionais conseguiu bater a inflação ao consumidor (medida pelo IPCA) estimada em 10% neste ano. Ou seja, foi um ano em que o patrimônio perdeu valor real.
A renda fixa apareceu como ativo de destaque. O Tesouro Selic 2025 liderou o ranking dos melhores investimentos do ano de 2021, com rentabilidade de 4,49%. O desempenho do título está atrelado à variação da taxa Selic, que começou o ano em 2% ao ano e encerrou em 9,25% ao ano. É importante lembrar que esse título não está disponível para compra. Em seu lugar, foram lançados dois novos títulos, o Tesouro Selic 2024 e o Tesouro Selic 2027.
Já o pior investimento do ano na renda fixa foi o Tesouro IPCA+ 2045, que acumulou rentabilidade negativa de 25,47% em 2021. O papel foi impactado pela chamada marcação ao mercado, que é a atualização do seu preço às condições vigentes do mercado.
Diante de um cenário de incertezas fiscais persistentes ao longo do ano e, em especial, no segundo semestre, a percepção do mercado é que o risco aumentou, o que teve reflexos no preço do ativo: os juros futuros dispararam como sinal da taxa que o mercado acredita que será necessária para conter a inflação, e o valor presente do título caiu.
Entenda o desempenho desse título. Veja abaixo o desempenho dos investimentos na renda fixa:
| Investimento | Desempenho em dezembro | Desempenho em 2021 |
| Tesouro Selic 2025 | 0,71% | 4,49% |
| Fundos de renda fixa - duração baixa - grau de investimento | 0,54% | 3,64% |
| Fundos de renda fixa - duração alta - grau de investimento | 0,69% | 2,83% |
| Poupança | 0,44% | 2,48% |
| Tesouro IPCA+ 2024 | 0,73% | 2,13% |
| Tesouro prefixado 2023 | 0,94% | -2,79% |
| Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2035 | 0,43% | -5,66% |
| Tesouro prefixado 2025 | 3,57% | -7,84% |
| Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2045 | -1,22% | -7,88% |
| Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2050 | -1,28% | -9,87% |
| Tesouro IPCA+ 2035 | -0,12% | -10,63% |
| Tesouro IPCA+ 2045 | -1,06% | -25,47% |
| Índice | Desempenho em dezembro | Desempenho em 2021 |
| CDI | 0,72 | 4,35 |
*A rentabilidade dos fundos vai até o dia 24 de dezembro, dado mais atual disponível na Anbima.
*O desempenho mensal dos títulos e da poupança se refere aos últimos 30 dias até 29 de dezembro.
Entre os investimentos de renda variável, apenas dois fecharam com rentabilidade positiva: fundos multimercados com investimento no exterior e fundos multimercados livres, com alta de 5,80% e 2,52%, respectivamente.
Já o pior desempenho ficou com a categoria fundos de ações de valor/crescimento, com queda de 20,49%. Os fundos que investem em papéis da bolsa refletem o desempenho ruim do Ibovespa, que encerrou o ano em queda de 11,93%.
| Investimento | Desempenho em dezembro | Desempenho em 2021 |
| Fundo multimercado investimento no exterior | 0,84% | 5,80% |
| Fundo multimercado livre | 0,81% | 2,52% |
| Fundo de ações investimento no exterior | -0,20% | -2,68% |
| Fundos de ações livre | 2,08% | -11,07% |
| Fundo de ações índice ativo | 2,64% | -15,04% |
| Fundo de ações valor/crescimento | 0,56% | -20,49% |
| Índice | Desempenho em dezembro (em %) | Desempenho em 2021 (em %) |
| Ibovespa | 2,9% | - 11,9% |
Um levantamento realizado pela plataforma de informações financeiras Economatica apontou que do início de janeiro até esta quinta-feira, dia 30 de dezembro, apenas o bitcoin e o Índice de BDRs (BDRX) não patrocinados global apresentaram rentabilidade superior à inflação estimada em 10% neste ano (o dado oficial do IPCA será conhecido no começo de janeiro de 2022).
Segundo o levantamento, o bitcoin acumulava alta de 75,83% até a quarta-feira, dia 29 (a atualização seria feita mais tarde), enquanto o BDRX subiu 33,65%. Ambos bateram o IGP-M (Índice Geral de Preços de Mercado) e o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), com variações de 17,78% e 10% (estimativa), respectivamente.
O pior desempenho foi o do Ibovespa, que encerrou o ano com queda de 11,93%. Foi a primeira vez que o principal índice da bolsa brasileira fechou com desvalorização desde 2015.
| Investimento | Rentabilidade em 2021 |
| Bitcoin* | 75,83 |
| Índice de BDRs (BDRX) | 33,65 |
| Dólar Ptax Venda | 7,39% |
| Ouro | 4,43% |
| CDI | 4,35% |
| Poupança | 3,05% |
| Índice de Hedge Funds (multimercados) | 1,85% |
| Euro | -0,85% |
| IMA-B (títulos atrelados à inflação) | -1,51% |
| IFIX | -2,28% |
| Ibovespa | -11,93% |
*Dados levantados pela plataforma financeira Economatica em 2021 até o dia 30 de dezembro
*Dados do Mercado Bitcoin, que negocia a criptomoeda em reais. Ou seja, a variação sofreu o impacto negativo neste ano da alta do dólar versus a moeda brasileira. Em dólar, a valorização do bitcoin em 2021 é de cerca de 55%.
Para todos os investimentos, a orientação é sempre lembrar que rentabilidade passada não significa garantia de rendimento futuro. Também é importante mencionar que o ranking de investimentos considera a rentabilidade bruta das aplicações, sem descontar o Imposto de Renda (IR) e as taxas cobradas por fundos, gestoras e corretoras.
Nas aplicações em fundos de ações, há cobrança de IR de 15%. Nos fundos de curto prazo, a alíquota é de 22,50% para resgates em até 180 dias e de 20% para resgates depois de 180 dias. Nas demais categorias de fundos (longo prazo), a tributação segue tabela regressiva, em que a alíquota varia entre 15% e 22,5%, conforme o prazo de vencimento.
Os títulos públicos também são tributados pela tabela regressiva de IR. A poupança não tem cobrança de IR.
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