Como lucrar com a queda da bolsa e se proteger da inflação

São Paulo – O Citi inicia nesta segunda-feira o período de captação para um fundo de renda variável em que o investidor não terá perdas com a queda da Bolsa e ainda terá o capital corrigido pela inflação. Voltado para investidores qualificados – aqueles que têm ao menos 300.000 reais em aplicações financeiras – o CitiFirst Performance Inflação fica aberto para captação até as 14 horas do dia 28 de fevereiro, e terá duração de 12 meses: de 29 de fevereiro de 2012 a 1º de março de 2013.

O fundo opera opções atreladas ao Ibovespa e títulos de renda fixa ligados ao IGP-M, levando o investidor a lucrar tanto com a alta quanto com a queda do índice ou, na pior das hipóteses, permitindo o resgate do capital investido corrigido pela inflação. São traçados alguns cenários e, para cada um deles, há uma regra de remuneração, à moda de um fundo de capital protegido. Não se trata, no entanto, desta modalidade de fundo.

“Não chega a ser um fundo de capital protegido, pois sempre há um risco, ainda que baixo, de deflação, cenário no qual o investidor poderia perder dinheiro. Mas não temos expectativa de queda na inflação”, diz Pedro Rodrigues, gerente de distribuição de produtos de investimento do Citi.

O ativo de referência das opções é o Ibovespa de fechamento no dia 29 de fevereiro. A rentabilidade do investidor vai depender do desempenho do índice ao final dos 12 meses. Serão estabelecidas uma barreira de baixa – já fixada em -15% - e uma barreira de alta, que só será definida no dia 29, dependendo do fechamento do Ibovespa na data.

Caso o Ibovespa fique entre as duas barreiras ao final de um ano, o investidor leva para casa uma rentabilidade igual ao módulo do desempenho do índice no período, mais IGP-M. Ou seja, o investidor ganha o valor absoluto do Ibovespa, independentemente se o índice tiver fechado o ano positivo ou negativo. “Se o Ibovespa fechar em queda de 10% e a barreira de alta estiver fixada acima desse valor, o investidor levará 10% positivos mais IGP-M”, explica Rodrigues. Já se o índice atingir uma das barreiras, de alta ou de baixa, o investidor levará apenas o capital investido mais IGP-M.

O CitiFirst Performance Inflação fechará para captações no dia 28 de fevereiro, mas os investidores poderão fazer resgates a qualquer tempo. Porém, para garantir a rentabilidade de acordo com as regras, é preciso permanecer no fundo até seu vencimento. A saída antes do término dos 12 meses será feita a mercado, o que poderá acarretar perdas.

A aplicação mínima é de 25.000 reais, e os custos envolvem uma taxa de entrada de 2%, mais uma taxa de administração que pode variar de zero a 0,17% ao ano para o período de captação. Para investir no CitiFirst Performance Inflação também é necessário ser cliente Citi, de qualquer segmento – Citibank, CitiGold ou Private.

O investimento é indicado para investidores que querem entrar em mercados de risco, mas que ainda preferem manter certa cautela, dadas as perspectivas de volatilidade a curto e médio prazo. É um investimento indicado justamente para diversificação em períodos de incertezas, uma vez que pode trazer um diferencial de rentabilidade com quase nenhum risco de perda, ainda que haja uma trava de rentabilidade se o Ibovespa subir demais.