Nova oferta pode pressionar as ações da Natura, diz Fator

A oferta pública secundária da Natura, que está em andamento, deve levantar cerca de 1,36 bilhão de reais, considerando o preço de fechamento do papel da empresa de cosméticos da última quarta-feira (15/07). Segundo prospecto preliminar da operação, a oferta secundária envolve inicialmente 49,3 milhões de ações, o equivalente a 11,5% do capital social da companhia.

Devido ao grande volume de distribuição acionária, a corretora Fator acredita que os papéis da Natura podem ficar pressionados no curto prazo. No entanto, os analistas da Fator continuam otimistas em relação ao crescimento de vendas da empresa, mesmo em períodos de desaceleração econômica.

O período de reservas vai de 28 a 29 de julho, com fixação do preço da ação na oferta no próximo dia 30 de julho, após encerramento do procedimento de recolha de intenções de compra, conhecido como bookbuilding.

De acordo com o prospecto, a operação não deverá alterar o bloco de controle da companhia, que passará de uma participação de 73% (antes da oferta) para 60% (considerando o lote suplementar). Se o lote suplementar for integralmente exercido, a quantidade de ações da Natura em circulação no mercado subirá dos atuais 25,27% para perto de 39,5%.

A corretora Fator reiterou sua recomendação de “atraente” para as ações da Natura e estabeleceu um preço-alvo de 31,37 reais para junho de 2010. Às 11h30, os papéis ordinários da Natura ( NATU3 , com direito a voto) se valorizavam 0,90%, para 28,13 reais. Ao mesmo tempo, o índice Ibovespa registrava alta de 1,21%, para 51.918 pontos.