Pesquisadora do BC faz nova radiografia do spread bancário

Um estudo sobre spread bancário produziu mudanças que vão alterar completamente o debate sobre os entraves para o crédito no Brasil. A pesquisadora Ana Carla Abrão Costa, do Núcleo de Economia Bancária do Banco Central (BC), apresentou nesta terça-feira (9/11), um dos capítulos de sua tese de doutorado, em que propõe uma nova decomposição do spread (a diferença entre o custo de captação do banco e os juros cobrados do cliente, atualmente em 27,73 pontos percentuais na média) e conclui que a metodologia em vigor subestima custos administrativos e superestima lucros e tributos (veja tabela abaixo). A nova radiografia do spread foi apresentada em seminário promovido pela Serasa e pela Fundação Getúlio Vargas (FGV-SP) nesta terça-feira (9/11) e, segundo a economista, deve ser encampada pelo BC nos próximos meses.

Como ponto de partida, Ana identificou quatro problemas na metodologia que vem sendo aplicada pelo BC desde outubro de 1999, quando foi lançado oprimeiro estudooficial da entidade sobre spreads. Há um "viés de seleção", diz Ana, provocado por uma amostra de apenas 17 bancos, "que não reflete a realidade do setor". Além disso, a definição dos custos administrativos é feita com base em uma regra de proporcionalidade simples sobre as receitas, e os compulsórios ficam de fora da estrutura do spread. Além disso, a margem líquida dos bancos é deduzida de uma "variável de resíduo", ou seja, todos os erros de mensuração acabam entrando na conta dos pretensos ganhos das instituições financeiras.

As soluções propostas por Ana são ampliar a base de bancos pesquisados para 148, estimar os custos com base em cálculos mais precisos, reincluir o compulsório na estrutura do spread e reduzir ao máximo os erros de medida capturados pela variável de resíduo. A técnica do BC constatou diferenças significativas entre metodologias em todos os quesitos formadores do spread. No caso da carga tributária, a participação no spread com que o BC trabalha hoje é de 27,66%; pelo novo cálculo, representa 11,18%. Por outro lado, o peso da inadimplência se agrava 10,9 pontos percentuais, passando de 16,73% para 27,63%.