Dois anos depois de concluir a compra da concorrente Anhanguera, a rede de ensino superior Kroton escolheu o próximo alvo. A empresa, maior do mundo no setor de educação, contratou o banco de investimento Itaú BBA para assessorá-la numa oferta pela rede carioca Estácio, a segunda maior do país­ (atrás apenas da própria Kroton).

Segundo EXAME apurou, as negociações ainda não começaram — mas a Kroton pretende levar uma proposta formal aos conselheiros da Estácio nas próximas semanas. A rede carioca não tem controlador: seu maior acionista é o empresário Chaim Zaher, bilionário do setor de educação que tem dois assentos no conselho de administração.

Caso o conselho da Estácio barre a proposta, é possível que Rodrigo Galindo, presidente da Kroton, faça uma oferta hostil pelo controle — o que significaria encaminhar uma proposta diretamente aos acionistas da empresa.

A Kroton vale 18 bilhões de reais na bolsa; a Estácio, pouco menos de 4 bilhões de reais. Em número de alunos, no entanto, a diferença é menor. Enquanto a Kroton tem 1 milhão de alunos, a Estácio tem quase 600 000. Procurada, a Kroton disse que não comenta rumores.

(Com Ana Paula Ragazzi)