Logo Exame.com
Seguros

Negócios de saúde e bank vão bem e Porto tem mais um trimestre positivo; lucro cresce 32%

Receita trimestral cresceu 11%, puxada pelo crescimento da base de clientes, que chegou a 18 milhões

Porto: grupo atingiu a marca de 3,3 milhões de usuários no App no terceiro trimestre (Porto/Divulgação)
Porto: grupo atingiu a marca de 3,3 milhões de usuários no App no terceiro trimestre (Porto/Divulgação)
Raquel Brandão

Raquel Brandão

Repórter Exame IN

Publicado em 12 de novembro de 2024 às 08:31.

No terceiro trimestre, a Porto viu seu lucro crescer mais uma vez. A última linha do balanço trouxe um ganho de R$ 739,1 milhões, um crescimento de 32,3% frente ao mesmo período de 2023, com as verticais de bank e saúde se destacando.  

No período o ROAE, uma métrica ajustada para medir o retorno sobre o patromônio, foi de 22,9%, com as quatro verticais (seguros, bank, saúde e serviços) superando a marca dos 20%. 

A receita trimestral cresceu 11% quando comparada ao mesmo período do ano anterior, atingindo R$ 9,5 bilhões. O aumento de receita se deve especialmente ao crescimento da base de clientes, que chegou a 18 milhões. 

Saiba antes. Receba as notícias do INSIGHT no seu Whatsapp

Destaques do trimestre, a Porto Bank e a Porto Saúde ganharam revisões de métricas importantes. No Bank, a direção da empresa passou a prever um crescimento de receita de 18% a 24% e não mais de 13% a 19%. Na Porto Saúde a projeção de sinistralidade é que melhorou: passou de 77% a 82% para uma faixa de 75% a 79%. 

Os bons números apresentados ao longo dos últimos trimestres têm animado o mercado. No fim de setembro, o time do Bradesco BBI passou a dar compra para ação. Na Bolsa, o papel é um dos poucos que tem conseguido acumular ganhos em meio à pressão no mercado de capitais. Em 12 meses sobe na ordem de 40%, negociado a R$ 38,57. 

Agora, com capital sobrando e os negócios crescendo, a companhia já enxerga espaço para mudanças na política de alocação de capital. “Não damos guidance, mas a tendência que olhamos com naturalidade, dada essa geração de valor, é que nos próximos anos voltemos a ter a nossa distribuição de 50% de dividendos”, diz Celso Damadi, vice-presidente financeiro e de controladoria, investimento e planejamento na Porto.  

E não faltam bons motivos, diz o CEO, Paulo Kakinoff, para permanecer com um nível grande de confiança e entusiasmo em relação ao que vem pela frente para o grupo. 

“A companhia tem crescido a taxas significativas. Nas verticais que não são a Porto Seguro, esse crescimento chega a dois dígitos, entre 15% e 25%, tanto em receita quanto em lucro, numa média aproximada dos últimos trimestres. E são mercados ainda subpenetrados. Então a oportunidade é muito grande”, diz o executivo.  

Na Porto Saúde, um desses segmentos ainda subpenetrados pela companhia,as receitas cresceram 41,5%, fortemente impulsionadas pelo aumento de 26% de beneficiários no Seguro Saúde, atingindo 641 mil vidas seguradas. As receitas também foram favorecidas pela expansão de 28,4% nos beneficiários do Seguro Odonto, alcançando 946 mil beneficiários. Além disso, a sinistralidade caiu 2,3 pontos percentuais para 78,1% no período. Esse desempenho contribuiu para um lucro de R$ 76,7 milhões, o que representa um aumento de 104,7% ante mesmo período do ano anterior.  

Com boa saúde operacional e crescimento forte, a divisão de planos de saúde é uma das que a companhia considera buscar sócios estratégicos para seguir crescendo. “Algo que mostre o valor que as verticais têm de forma separada”, segundo Kakinoff. Mas, com o mercado de capitais com liquidez muito restrita, operações como um IPO estão longe dos planos – ao menos por enquanto.  

"Acredito que uma parte importante do êxito que a Porto Saúde vem obtendo é justamente a capacidade de combinar medicina de alta qualidade com preços que de fato são acessíveis e, mais importantemente, isso baseado numa jornada facilitada para o cliente. Para esse modelo ser estendido, temos um trabalho gradual e isso se dá com parcerias de toda sorte”, diz o CEO. 

Pode ser desde uma parceria com hospitais em determinados bairros, por exemplo, ou algo como a joint venture com a Oncoclínicas, explica o executivo. “Pode ir desde o mais simples até, eventualmente, uma parceria que envolva aporte de capital para que um estratégico participe de uma maneira mais relevante ainda da geração de valor que a Porto Saúde tem apresentado.” 

Negócios saudáveis 

Além da divisão de saúde, os outros segmentos apresentaram números fortes. Responsável por 59% do resultado do grupo, a unidade Porto Seguro teve receita estável ante o mesmo período de 2023. Registrou crescimento de 8,1% no seguro Patrimonial e de 10,4% no seguro de Vida. No Auto, os prêmios foram 4,6% menores, decorrente da estratégia de manutenção de margens mais saudáveis. Ao longo do período, a companhia observou a redução de preços na tabela FIPE e a maior penetração de veículos novos na frota segurada. A sinistralidade do Auto foi de 57,3%, e a de toda unidade de seguros foi de 50,8%. 

No Porto Bank, unidade que concentra os negócios financeiros, as receitas expandiram 24,1%, impulsionadas pelo crescimento de todos os seus principais negócios. No Consórcio, o avanço foi de 37,6% enquanto nas demais operações como Crédito, Riscos Financeiros e Capitalização, o aumento de receita foi de aproximadamente 20% em todos os negócios. A inadimplência das Operações de Crédito acima de 90 dias encerrou o trimestre em 6,4%, estável ante o segundo trimestre e 1 ponto percentual melhor do que no mesmo período de 2023, ficando 0,8 ponto percentual abaixo da média de mercado.  

Na divisão de serviços financeiros, a companhia segue com o roll out da oferta de conta digital do Porto Bank para clientes pessoa física e pretende, diz o CEO, passar a oferecer o serviço a empresas (contas PJ) até o segundo trimestre de 2025. O foco da conta digital são, além dos 18 milhões de clientes do grupo, parceiros comuns ao negócio, como corretores e oficinas de reparos de carros, por exemplo.  

Caçula do grupo, a Porto Serviço, a unidade de negócio que conta com um portfólio de serviços de assistências residenciais, empresariais e automotivas, alcançou uma receita de R$ 620,1 milhões e realizou 1,3 milhão de serviços no trimestre. As receitas obtidas além da Parceria Porto Seguro representaram 23,6% do faturamento do 3T24, decorrente principalmente da ampliação de vendas no segmento B2C (business to consumer), com aumento de 32,7%  e do B2B2C (business to business to consumer, com expansão de 25,8% -- nesta segunda, são prestadores de serviço contratados na hora da compra de um produto na loja, como o serviço de um instalador para a máquina de lavar, por exemplo.  

Para quem decide. Por quem decide.

Saiba antes. Receba o Insight no seu email

Li e concordo com os Termos de Uso e Política de Privacidade

Raquel Brandão

Raquel Brandão

Repórter Exame IN

Jornalista há mais de uma década, foi do Estadão, passando pela coluna do comentarista Celso Ming. Também foi repórter de empresas e bens de consumo no Valor Econômico. Na Exame desde 2022, cobre companhias abertas e bastidores do mercado

Continua após a publicidade
Log, de galpões, turbina dividendos: “Estamos no nosso melhor momento”, diz CEO

Log, de galpões, turbina dividendos: “Estamos no nosso melhor momento”, diz CEO

Hapvida investe R$ 1 bi em novos hospitais em SP de olho em planos de maior tíquete

Hapvida investe R$ 1 bi em novos hospitais em SP de olho em planos de maior tíquete