PicPay mira oferta de US$ 1 bi como piso para listagem na Nasdaq
Oferta de controlada da família Batista deve acontecer dentro de um mês
Oferta de controlada da família Batista deve acontecer dentro de um mês
22 de abril de 2021 às 20:10
A oferta que o PicPay fará na Nasdaq será de US$ 1 bilhão para cima. O mercado não espera nada inferior a esse número. A avaliação da companhia não está pronta, mas o piso da operação já é dado como certo. É uma movimentação, portanto, de R$ 6 bilhões para cima.
Vai ser um teste e tanto para verificar se o interesse por tecnologia e negócios disruptivos supera os receios dos investidores estrangeiros com o Brasil neste momento. A gestora de recursos Gávea, por exemplo, acaba de suspender a captação de um fundo destinado a investimentos em private equity devido à dificuldade de “vender” o país lá fora.
Apesar de o registro na Securities and Exchange Commission (SEC) ser considerado um desafio para qualquer empresa, o processo lá fora é bastante mais célere. A expectativa é que, tudo dentro dos prazos regulamentares, a oferta possa ocorrer no fim de maio.
Como parte importante dos recursos deve ir para o caixa da companhia (a informação da composição entre oferta primária e secundária ainda não é pública), vai significar um fôlego relevante para acelerar o plano de se tornar para o brasileiro o que o superapp WeChat é para o chinês. Na China, cartão de crédito é coisa do passado já tem bastante tempo. O celular é ponto de contato do consumidor com tudo.
O dinheiro, como em quase todas as startups, vai ser dividido entre aquisições, contratações, investimento em marketing e tecnologia. A empresa tem 2.000 funcionários e 700 deles são da área de tecnologia. Mas o objetivo é ampliar substancialmente esse total.
Ainda neste ano, o PicPay quer agregar à sua plataforma de produtos financeiros uma espécie de supermercado de investimentos, seguros e crédito. A empresa propriamente não faz originação de crédito, nem gestão de recursos. O negócio do PicPay, que pertence à holding J&F, ou seja, à família Batista (dona da JBS, do Banco Original e fundadora da Eldorado), é basicamente distribuição.
“O PicPay não é banco digital e nem é fintech exatamente, também”, diz um especialista. “Mas é disruptivo no setor financeiro mesmo assim.” Tanto que novidades como PIX e o open banking são fatores cruciais de crescimento.
A companhia se apresenta, no prospecto da oferta, por meio de uma mandala com quatro frentes de negócio principais: carteira digital, marketplace de produtos financeiros, supermercado para lojistas e propaganda. É uma plataforma aberta para quem tem serviços e produtos para vender. Junto com tudo isso, o que ajuda a ficar ainda mais parecido ao WeChat, o PicPay tem a frente social, de mensagens."Não há ninguém na América Latina, nesse momento, ocupando esse espaço", diz uma fonte que conhece bem a operação. Em um futuro breve, o serviço de mensagens deve permitir não apenas que os usuários falem entre si diretamente, como os lojistas da plataforma e outros prestadores de serviço falem com os clientes.
Com aumento do investimento em marketing — o que levou a um crescimento do prejuízo —, a empresa deu tração à conquista de usuários. Depois de fechar dezembro com 28,4 milhões de clientes ativos, subiu esse total para 36,6 milhões ao fim de março. A receita líquida, que foi de R$ 390 milhões em 2020, deve alcançar entre R$ 140 milhões e R$ 150 milhões, quando for divulgado o balanço do primeiro trimestre. A margem bruta deve passar de 29% para um intervalo entre 50% e 55%, na comparação anual do período de janeiro a março.
Na Nasdaq, a PicPay vai se unir a Stone, XP Investimentos e PagSeguros. As duas primeiras valem mais de US$ 20 bilhões, ou algo como R$ 110 bilhões, e a PagSeguro está avaliada em US$ 15 bilhões. As três, estariam certamente, entre as maiores companhias brasileiras se fossem listadas na B3.
Das mais de 75 ofertas públicas realizadas na B3 entre 2020 e 2021, apenas seis movimentaram mais de US$ 1 bilhão: Petrobras, Lojas Americanas, Rumo, Suzano, Natura e Rede D’Or. Dessas, a única oferta inicial foi da Rede D’Or.
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