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São Paulo - A <a href="https://exame.com/noticias-sobre/saraiva/" target="_blank" rel="noopener">Saraiva</a> anunciou nesta quinta-feira, 29, que seu plano de <a href="https://exame.com/noticias-sobre/saraiva/">recuperação judicial</a> foi aprovado e será levado para homologação da Justiça.
O plano envolve a companhia e sua controlada Siciliano, afirmou a empresa por meio de fato relevante.
Maior rede de livrarias do país, a Saraiva pediu recuperação judicial em novembro passado, após não conseguir acordo com fornecedores para renegociação de dívidas. A empresa listou no pedido débitos de 675 milhões de reais.
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Saraiva: livraria está em processo de recuperação judicial

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Plano de recuperação judicial da Saraiva é aprovado

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Grandes empresas também enfrentam dificuldades por diversos motivos, como recessão econômica, mudanças drásticas no mercado e falhas de gestão. Algumas companhias listadas na bolsa também passam por problemas parecidos, muitas inclusive, entram em recuperação judicial.
Recuperação judicial é um processo pelo qual uma empresa busca renegociar dívidas e pagamentos junto aos credores, colaboradores e fornecedores, com o objetivo de reverter o cenário de crise, manter a atividade econômica em vigor e evitar a falência.
Para companhias que continuam listadas na bolsa, em situação de recuperação judicial, a negociação de ativos é um caminho para que a empresa possa liquidar alguns papéis para negociar com as partes envolvidas.
Investir em ações de empresas envolvidas neste processo se torna uma possibilidade para investidores de perfil mais arrojado. Com valores normalmente bem baixos e com chance de alta valorização dado o resultado positivo da recuperação, estas operações se mostram atrativas.
Mas vale destacar que investir em uma empresa em recuperação judical  é arriscado, pois é possível que  processo de recuperação de fato não aconteça.
Até 2019, apenas 7% das empresas da bolsa que entraram neste processo, de fato saíram recuperadas financeiramente.
Um exemplo foi a da companhia Eneva (ENEV3) que após o anúncio de sua recuperação em abril de 2016, as ações foram de valer apenas R$ 0,03 para R$ 2,96 em 2 semanas.
Entendendo os riscos e retornos dessas ações, a EXAME Invest listou 5 ações de empresas da bolsa que estão em recuperação judicial para ficar de olho.
<h2>Ações de empresas em recuperação judicial</h2>
<h3>Oi (OIBR3/OIBR4)</h3>
Preço na quarta-feira (dia 18):  R$ 0,68 (OIBR3) e R$ 1,30 (OIBR4) | -10,67% (OIBR3) e +1,57% (OIBR4) desde janeiro
A companhia de telecomunicações entrou em processo de recuperação judicial em 2016, após acumular R$ 65 bilhões em dívidas divididos em 55 mil credores. Desde então a tele conseguiu aprovar um plano de recuperação que incluía venda de ativos, desconto nos pagamentos aos credores e prorrogação de prazos, apesar do plano ter diso alterado posteriormente.
O processo tinha como previsão sua finalização para outubro de 2021, mas recebeu aval dos credores para se estender até março de 2022 por causa da complexidade do processo. Com outro adiamento do fim sendo anunciado no final de março, o processo deve ter seu resultado divulgado até o fim de maio deste ano.
<h3>IGB Eletrônica (IGBR3)</h3>
Preço na quarta-feira (dia 18): R$ 29,50 | +11,4%  desde janeiro
Com pedido processo de recuperação judicial enviado em abril de 2018, a dona da Gradiente tinha uma dívida somada de R$ 442 milhões entre 250 credores.
A empresa já havia sofrido bastante com a alta competitividade do setor eletrônico na década seguindo o pedido de recuperação.
Recentemente, envolvida em disputa pelo uso de marca Iphone no Brasil, a empresa também teve diversas tentativas com o objetivo de alienar ações em leilões, com alguns não tendo performado como a companhia esperava.
<h3>Saraiva (SLED4)</h3>
Preço na quarta (dia 18):  R$ 5,61 | -8,44%  desde janeiro
A empresa teve seu pedido de processo de recuperação judicial aberto em 2018, declarando ter dívidas que somavam R$ 675 milhões.
Com o processo só homologado em setembro de 2019, o processo foi difícil nos primeiros anos, com tentativas da companhia de adiantamento em seu plano mas com demora na aprovação por parte dos credores.
A última mudança no processo foi feita em março de 2022 que deu mais fôlego para o planejamento da companhia e mostrou agradar os credores, que aprovaram a mudança do planejamento com 70% dos votos.
<h3>Eternit (ETER3)</h3>
Preço na quarta (dia 18):  R$ 13,45 | -34,26%  desde janeiro
Com o pedido de recuperação judicial efetuado em 2018 a companhia tinha declarado uma dívida total de R$ 228 milhões.
Com mais de 80 anos de operação a empresa se viu em uma situação difícil após a decisão do STF de proibir o uso do amianto no Brasil, que era a principal matéria prima na produção das telhas da companhia.
No final do ano de 2021, a companhia demonstrou um aumento de lucro de 192% comparado ao ano de 2020, totalizando R$ 251 milhões. A empresa, inclusive, realizou o pagamento de R$ 655 mil de dívidas apenas no quarto semestre de 2021.
Com prazo limite do processo para março de 2023, a companhia mostra recuperação constante e analistas da Planner se mostram otimistas.
<h3>Renova Energia (RNEW4)</h3>
Preço na quarta (dia 18):  R$ 1,55 | -28,83%  desde janeiro
Com dívidas somando mais de R$ 3 bilhões, a companhia teve seu pedido de recuperação judicial aprovado em dezembro de 2020.
O processo já está sendo marcado por diversas vendas e novas estratégias para geração de receita, porém ainda está muito no início.
Na última sexta, dia 13, a empresa anunciou a mudança de diretor-presidente da companhia. O novo diretor da companhia, Daniel Gallo, conta com 20 anos de experiência no setor elétrico e na condução de empresas de energia renovável.

Ações de empresas em recuperação judicial podem gerar grande retorno

acoes

Eternit

OIBR3

OIBR4

Renova Energia

SLED4

5 ações de empresas em recuperação judicial

A Oi (OIBR3) divulgou os resultados do quarto trimestre de 2021.
A divulgação dos resultados da Oi do 4T21 ocorreu com mais de um mês de atraso.
Entre outubro e dezembro do ano passado, o prejuízo foi de R$ 1,6 bilhão.
O resultado reverte o lucro de R$ 1,7 bilhão do mesmo período do ano anterior.
Em 2021, o prejuízo foi de R$ 8,381 bilhões. Entretanto, esse resultado negativo se reduziu de 20,4% na comparação com o ano anterior.
O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) foi de R$ 591 milhões no quarto trimestre do ano passado
Em 2021 como um todo, esse valor foi de R$ 5,6 bilhões.
Entre outubro e dezembro do ano passado a receita foi de R$ 4,5 bilhões, registrando uma queda de 4,3% em relação ao mesmo período do ano passado.
No ano, a receita somou R$ 17,9 bilhões, queda de 4,5% em relação a 2020.
Os investimentos (Capex) da Oi subiram 12,6% no quarto trimestre do ano passado, chegando a R$ 1,96.
No ano, o Capex da empresa foi de R$ 7,54 bilhões, alta de 4,5%.
A dívida líquida, por sua vez, somou R$ 32,6 bilhões, com uma posição de caixa de R$ 3,3 bilhões. No trimestre, foi registrada uma queda de R$ 844 milhões e no ano de R$ 1,266 bilhão.
<h2>Resultados da Oi (OIBR3) adiados duas vezes</h2>
Os resultados da Oi foram adiados duas vezes em relação da previsão originária do dia 29 de março.
Esses adiamentos foram provocados por uma série de razões, entre as quais a venda da unidade de telefonia móvel para a Vivo (TLNC34), Tim (TIMS3) e Claro, que aumentou a complexidade da compilação do balanço.
A Oi salientou a necessidade de obter pareceres de auditores independentes antes de divulgar suas demonstrações financeiras.
A venda da operação de telefonia móvel foi realizada em dezembro de 2020, mas só terminou no dia 20 de abril por um valor de R$ 15,9 bilhões.
Essa operação foi considerada pelo mercado com um passo fundamental para a saída da Oi da recuperação judicial.

Oi (OIBR3) reverte lucro e registra prejuízo no 4T21

O empresário Galeb Baufaker Júnior negou nesta terça-feira, 3, que desistiu de comprar a companhia aérea da Itapemirim, a ITA Transportes Aéreos.
"Não desisti de adquirir a ITA Transportes Aéreos. Estou apenas me resguardando de uma decisão judicial que impede tecnicamente a compra através de uma renúncia temporânea. Mas voltaremos a negociar a compra da empresa após a realização da assembleia de credores", disse Baufaker em entrevista exclusiva à EXAME.
A informação da renúncia de Baufaker surgiu após uma petição anexa ao processo de recuperação judicial da Itapemirim.
Segundo Baufaker, essa "renúncia temporânea" foi provocada pela decisão da Justiça que bloqueou os bens de Sidnei Piva de Jesus, do grupo Itapemirim, de todas as empresas abertas por ele desde 2016 e das contas de sua esposa, Silvana dos Santos Silva.
Com essa decisão judicial, segundo ele, se tornaria inviável adquirir a empresa por causa das incertezas jurídicas geradas.
No despacho, Baufaker Júnior rescindiu "unilateralmente o contrato acima citado, pelo motivo acima exposto, eis que a decisão do Juízo da recuperação judicial trouxe grande insegurança aos negócios do grupo Itapemirim, e a Notificante com seu grupo de investidores, interessados nessa negociação, veem, neste momento, como temerária a compra das empresas Itapemirim Transportes Aéreos e Ita Bank, devido à grande insegurança jurídica gerada pela referida decisão judicial. Por fim, informamos que, após a realização da assembleia de credores, retomaremos as negociações".
A assembleia de credores está prevista para ocorrer no dia 18 de maio.
<h2>Plano de recuperação da Itapemirim</h2>
Baufaker Júnior explicou à EXAME que está levando adiante um plano para injetar até R$ 400 milhões na Itapemirim, principalmente para pagar as dívidas a funcionários, fornecedores e clientes, que chega a R$ 180 milhões.
O plano estaria sendo desenhado junto com o Alpha Bank, no qual o empresário já teria entregue precatórios por um valor de R$ 250 milhões como garantia para a operação.
A companhia aérea do grupo Itapemirim suspendeu suas operações no final de 2021.
Muitos passageiros que compraram as passagens aéreas acabaram não podendo viajar.
Segundo Baufaker, eles seriam cerca de 50 mil. Entretanto, segundo o Procon de São Paulo, a suspensão causou prejuízos a cerca de 130 mil pessoas.
Por causa da crise econômica da companhia aérea, a Agência Nacional de Aviação Civil (Anac) chegou a suspender sua autorização a operar.
<h2>Venda complicada</h2>
O grupo Itapemirim está em recuperação judicial desde 2016, com dívidas que superam os R$ 2 bilhões​.
A venda da ITA havia sido anunciada pelo presidente, Adalberto Bogsan, no dia 13 de abril. Entretanto, a operação está sendo questionada na Justiça pela EXM Partners, administradora do processo de recuperação judicial do grupo Itapemirim.
Entre as alegações da EXM Partners está o fato de que transação da Itapemirim não passou pelo juiz da recuperação judicial, uma passagem necessária segundo a legislação vigente.

Itapemirim

Não desisti da compra da Itapemirim, diz Galeb Baufaker Júnior

Uma decisão do Tribunal de Justiça de São Paulo suspendeu a homologação do plano de recuperação judicial do parque <a href="https://exame.com/noticias-sobre/hopi-hari/">Hopi Hari</a>. A decisão respondeu a um pedido liminar feito pelos credores Alpha Consultoria Administrativa Ltda e Banco Bradesco, para os quais o Hopi Hari deve cerca de 528 mil reais, segundo informações da administração do parque.
Ainda de acordo com o parque, a decisão paralisa os pagamentos aos credores sujeitos ao plano de recuperação judicial, “incluindo os titulares de créditos trabalhistas que vinham sendo pagos antes mesmo da homologação do plano”.  A dívida incluída no plano é da ordem de 400 milhões de reais. Em comunicado, o parque diz que está atuando para reverter a decisão.
<a href="https://exame.com/negocios/hopi-hari-tem-plano-de-recuperacao-judicial-aprovado-por-credores/">O plano de recuperação judicial Hopi Hari foi aprovado em assembleia de credores em fevereiro.</a> O parque está em recuperação judicial desde 2016 e vive uma série de disputas na Justiça.
Segundo dados da atual administração, o Hopi Hari terminou 2021 com faturamento de de 98 milhões de reais, e 12 milhões de reais de lucro. <a href="https://exame.com/negocios/apos-reformas-hopi-hari-fatura-r-98-mi-e-diz-ser-altamente-rentavel/">Em entrevista a EXAME, o presidente do parque, Alexandre Rodrigues afirmou que "o parque é altamente rentável e se paga facilmente”</a>.
No final do ano passado, um grupo de empresas apresentou uma proposta de compra do parque. O grupo incluía Beto Carrero World, Playcenter e Wet'n Wild, Senpar, RTSC e KR Capital. A proposta incluía quitação das dívidas e "investimentos para a recuperação sustentável" do empreendimento.
Chegou-se a levantar a possibilidade de que essa proposta fosse avaliada pelos credores em assembleia, mas a administração do parque entrou com pedido para que o tema não entrasse na pauta, uma vez que se tratava de uma proposta de terceiros.

Hopi Hari: Decisão da JUstiça paralisa pagamentos

EXAME-no-Instagram

Hopi Hari

Hopi Hari: Parque paralisa pagamentos após decisão da Justiça

O Procon Estadual do Rio de Janeiro multou a <a href="https://exame.com/noticias-sobre/itapemirim/">Itapemirim</a> Transportes Aéreos (ITA) em R$ 468 mil pelo cancelamento de voos em dezembro do ano passado.
Segundo o Procon, após instaurar uma investigação, concluiu-se que a empresa cometeu "prática abusiva, falha na prestação de serviço e no dever de informação, bem como por não atender aos questionamentos da autarquia".
Em dezembro, o Grupo Itapemirim,<a href="https://exame.com/negocios/a-itapemirim-pode-ir-a-falencia/"> que desde 2016 está em processo de recuperação judicial,</a> suspendeu as operações no Brasil e cancelou todos os voos.
Porém, de acordo o Procon, durante esse processo a Itapemirim violou o Código e Defesa do Consumidor e as regras da Agência Nacional de Aviação Civil (Anac), que estabelece que a companhia aérea deve oferecer ao passageiro reacomodação, reembolso integral ou execução do serviço por outra modalidade de transporte.
“Efetuar o cancelamento dos voos de forma abrupta, e ainda num período de festas de fim de ano, gerou frustração e trouxe transtornos a centenas de consumidores fluminenses. Não prestar informação nem oferecer ao passageiro a opção de escolher entre a reacomodação, o reembolso ou a execução do serviço por outra modalidade é inaceitável", declarou Cássio Coelho, presidente do Procon-RJ.
A Itapemirim, que ainda pode recorrer da decisão, tem até 30 dias para fazer o pagamento da multa, caso contrário, a empresa será inscrita na Dívida Ativa do Estado.
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Companhia área suspendeu as operações em dezembro e cancelou todos os voos

Aviação

Companhias aéreas

Procon

Procon do RJ multa Itapemirim em R$ 468 mil por voos cancelados

A fabricante de armamentos e equipamentos de defesa Avibras, que diz ser a maior indústria de defesa do Brasil, pediu <a href="https://exame.com/noticias-sobre/recuperacoes-judiciais/">recuperação judicial</a> nesta sexta-feira e demitiu 400 de seus 1.400 funcionários. A empresa acumula prejuízos nos últimos dois anos e tem endividamento que supera os R$ 395 milhões.
O pedido de proteção contra a falência foi protocolado no fórum de Jacareí, interior de São Paulo, onde a empresa possui uma fábrica. Na petição, a Avibras afirma que as exportações de equipamentos, que correspondem a cerca de 85% de sua receita, minguaram durante a pandemia.
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Os demitidos se concentram nas fábricas e áreas administrativas de Jacareí e Lorena, cidades do interior de São Paulo.
A Avibras foi fundada em 1961 e está sediada em São José dos Campos. Fabrica blindados, mísseis, foguetes, drones e softwares destinados à defesa e tem sua receita concentrada em exportações principalmente a países do Oriente Médio e Ásia. Irã e Arábia Saudita, por exemplo, estão entre os compradores de blindados da empresa.
Na petição em que pede proteção contra a falência à Justiça, a Avibras afirma que sua receita despencou durante a pandemia. Em 2019, a receita líquida da empresa foi de R$ 920, 86 milhões. No ano seguinte, já na pandemia, houve recuo de 7,9%, para R$ 848,16 milhões. Em 2021, a receita despencou 73,7%, para R$ 223,22 milhões.
O prejuízo da Avibras, que em 2020 havia sido de R$ 85,69 milhões, aumentou para R$ 134 milhões no ano passado.
Na petição em que pede recuperação judicial, a indústria afirma ter endividamento de R$ 394,75 milhões, sem contar R$ 138,76 milhões de débitos não inclusos na recuperação judicial. O maior montante da dívida, R$ 259,47 milhões, diz respeito a débitos com credores quirografários, sem garantias.
"No mercado no qual a Avibras atua, as demandas, negociações e conclusão de contratos são revestidas de um alto nível de sigilo, uma vez que dizem respeito a questões de segurança nacional e soberania (...). A obtenção de informações sobre aquisições específicas, podem, por si só, gerar conflitos ou tensões entre países (...).
"Neste sentido, todas e quaisquer aquisições são tratadas em reuniões ou negociações presenciais (...). Logo, a equipe comercial da Avibras se viu impedida de fazer qualquer contato presencial com seus clientes-base por, pelo menos, um ano e meio, dadas as restrições para a realização de viagens internacionais causadas pelo fechamento das fronteiras", diz a empresa nos autos.
A Avibras diz no processo que "apesar dos impactos causados pela retração dos mercados nacional e internacional nos últimos anos", prevê um aumento de vendas com a reativação da economia global e diz que "já vem identificando que seus clientes têm aumentado suas operações e (...) reiniciado os projetos que haviam interrompido".
A previsão da empresa é de retomada gradual dos negócios em 2022 e "de forma mais acentuada" em 2023.
Em nota, a Avibras afirma que iniciou nesta sexta-feira "ações de reestruturação organizacional da empresa, mantendo as atividades essenciais para o cumprimento dos compromissos contratuais assumidos junto aos seus clientes".
"Nos últimos dois anos, a empresa teve seus resultados fortemente impactados pela pandemia da Covid-19, sobretudo nos aspectos financeiros, com a postergação de negociações dos contratos de exportação e a consequente redução significativa em suas vendas", diz a nota.
A Avibras afirma que se empenha “na retomada dos negócios, com foco no desenvolvimento de novos mercados e na sustentabilidade empresarial” e não confirma nem nega que possam haver mais cortes nos próximos dias.
O Sindicato dos Metalúrgicos de São José dos Campos, cidade sede da Avibras, protestou contra a decisão. Em nota, diz que a dispensa “pegou todos de surpresa e ocorreu sem prévia negociação”
“Assim que soube dos cortes, dirigentes do Sindicato foram para a fábrica e protocolaram uma notificação extrajudicial à empresa, reivindicando uma reunião com a direção da Avibras com urgência, bem como a suspensão imediata de todas as demissões”, diz a nota da entidade.
O sindicato afirma que medidas como a suspensão de contratos ou a elaboração de um plano de demissão voluntária poderiam ter sido negociados em alternativa às demissões.
No passado, a Avibras recebeu um financiamento de R$ 21,11 milhões do BNDES para a construção de uma planta destinada à produção de resinas em Lorena.

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