Busca de Buffett por sucesso da Heinz coloca Kellogg na mira

Nova York - O período mais agitado para os mega-acordos em sete anos pode ser só um tira-gosto para a maior aquisição já realizada por Warren Buffett.

Aos 83 anos, o presidente do conselho da Berkshire Hathaway disse aos acionistas em 3 de maio que ele daria as boas-vindas a outro grande acordo com a 3G Capital após unir-se à empresa de aquisição no ano passado para comprar a fabricante de ketchup H.J. Heinz.

Empresas de alimentos como Kellogg, Kraft Foods Group e General Mills – cada uma avaliada em mais de US$ 20 bilhões antes de dívida e prêmio de aquisição – podem satisfazer a Berkshire e a 3G, de acordo com dados compilados pela Bloomberg com base nos critérios que Buffett disse buscar ao avaliar alvos.

Buffett, o terceiro homem mais rico do mundo, disse que está buscando aquisições para “absorver” os US$ 49 bilhões em dinheiro que sua companhia controladora acumulou, o que pode significar que ele esteja se preparando para sua maior aquisição.

A Barclays Plc estima que a Berkshire poderia utilizar uma combinação de dinheiro e dívida para um acordo de mais de US$ 50 bilhões, que superaria sua aquisição de US$ 34,5 bilhões da Burlington Northern Santa Fe, há mais de quatro anos.

“A Berkshire poderia fazer um acordo de US$ 50 bilhões sem muito esforço”, disse Jeff Matthews, acionista da Berkshire e autor de livros sobre a empresa, em entrevista telefônica. “O tamanho que eles estão buscando aumentou muitíssimo”.

A parceria com a 3G concede à Berkshire, com sede em Omaha, Nebraska, a capacidade de comprar uma empresa que “não necessariamente se some aos seus negócios centrais de energia e ferrovias, mas se encaixaria no acordo da Heinz”, disse Matthews. Ela também significa que Buffett pode buscar “alvos mais caros porque a 3G é muito boa em comprar coisas e reduzir custos”.

Companhia

Assim como Buffett está de olho em candidatos a aquisições maiores, outros compradores também estão. O volume de fusões e aquisições acima de US$ 20 bilhões que foram anunciadas desde novembro aumentou para US$ 312 bilhões, o mais alto para um período de seis meses desde 2007, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.

A Berkshire não paga um dividendo, deixando para Buffett e seus vice-diretores a tarefa de buscar aquisições e oportunidades para investir o capital. As operações da empresa – que incluem energia, seguros, manufatura, transporte e agora também ketchup – geraram US$ 26,6 bilhões em dinheiro nos 12 meses até março.

Buffett disse aos acionistas na reunião anual da empresa que ele e seu sócio de negócios Charles Munger, 90, estão focados em adquirir empresas grandes para criar um valor “mais duradouro”. Ele também disse que a Berkshire “provavelmente faça uma parceria” com a 3G em outro acordo, “talvez em algumas coisas que são muito grandes”.

O tipo de Buffett

Buffett tem dito ao longo dos anos que prefere negócios “simples” que ele compreende, e que tenham “bons” retornos na participação com potência consistente de lucros.

“O mais importante para nós como acionistas da Berkshire é que ela continue sendo capaz de implementar capital”, disse Tom Russo, sócio da Gardner Russo Gardner, em Lancaster, Pensilvânia, em entrevista telefônica. O próximo grande acordo da Berkshire será “completamente oportunista. Eu diria que eles estão totalmente prontos para entrar em ação caso algo apareça”.

Lista de grandes empresas que atendem aos critérios de Buffett, em ordem alfabética:
Aetna Inc.
Baxter International Inc.
Becton Dickinson Co.
CBS Corp.
Cigna Corp.
CSX Corp.
Cummins Inc.
Deere Co.
Dollar General Corp.
Eaton Corp.
Emerson Electric Co.
Freeport-McMoRan Copper Gold Inc.
Gap Inc.
General Dynamics Corp.
General Mills Inc.
Hess Corp.
Humana Inc.
International Paper Co.
Kellogg Co.
Kimberly-Clark Corp.
Kraft Foods Group Inc.
Kroger Co.
Lyondell Basell Industries NV
Macy?s Inc.
Marathon Petroleum Corp.
National Oilwell Varco Inc.
Next Era Energy Inc.
Norfolk Southern Corp.
Northrop Grumman Corp.
Omnicom Group Inc.
Paccar Inc.
Parker Hannifin Corp.
Phillips 66
Plains All American Pipeline LP
Public Service Enterprise Group Inc.
Raytheon Co.
Reynolds American Inc.
Southern Copper Corp.
Southwest Airlines Co.
Spectra Energy Corp.
St. Jude Medical Inc.
Stryker Corp.
Sysco Corp.
Target Corp.
United Continental Holdings Inc.
Valero Energy Corp.
Viacom Inc.
Well Point Inc.
Xcel Energy Inc.
Zimmer Holdings Inc.