Os melhores planos de previdência privada, segundo a Proteste

São Paulo - Como forma de orientar quem não quer depender apenas do valor recebido pelo INSS no período da aposentadoria, a associação de consumidores Proteste avaliou fundos de previdência privada e fez um ranking dos mais recomendados para quatro tipos de investidores: conservadores, moderados, agressivos e que têm data para se aposentar.

Para chegar aos nove fundos recomendados, a Proteste levou em conta sete tipos de fundos classificados pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima): Previdência Renda Fixa (conservadores); Previdência Balanceado até 15 e Previdência Balanceado de 15 a 30 (moderados); Previdência Multimercados, Previdência Balanceados acima de 30 e Previdência Ações (agressivos); e Previdência Data-Alvo, no qual cada cotista define uma data para resgate dos recursos, permitindo que o gestor possa planejar a alocação dos ativos.

Em cada categoria, a Proteste filtrou fundos abertos para captação e que sejam acessíveis aos investidores. Ou seja, exijam aporte inicial de até 25 mil reais. "Portanto, não ranqueamos os melhores entre o total de fundos, mas os mais atrativos entre os mais acessíveis", diz Verônica Dutt-Ross, coordenadora da pesquisa da Proteste.

A partir desses critérios, foram analisados 31 fundos, pertencentes a nove seguradoras, e escolhidos os que ofereceram maior rentabilidade nos últimos cinco anos (de setembro de 2013 a outubro de 2018), além dos que cobram taxas menores. "Consideramos os últimos cinco anos porque, caso considerássemos o período de dez anos, que é o prazo mínimo que acreditamos que compensa para o investidor aplicar dinheiro nesse tipo de fundo, teríamos poucos produtos para analisar. Muitos fundos surgiram nos últimos cinco anos", diz Verônica.

Como as taxas de juros e a inflação impactam significativamente os fundos de previdência privada, já que não garantem uma remuneração fixa, é necessário ficar atento às taxas cobradas para que a rentabilidade não possa ser ainda mais prejudicada. São três: taxa de administração, carregamento e Imposto de Renda.

Na análise, a Proteste verificou que as taxas de administração variam entre 1,25% e 2,40% ao ano, enquanto as de carregamento variam de 0% a 8%, de acordo com o período investido. Ou seja, quanto maior o prazo e o valor, menor o encargo. A maior taxa considera um tempo de permanência de até 12 meses.

Apesar de constar nas tabelas, a Brasilprev alega não cobrar mais taxa de carregamento desde 20 de setembro, depois da coleta de dados feita pela Proteste.

Veja abaixo o resultado da pesquisa:

CONSERVADORES

Fundo	Aplicação mínima inicial (R$)	Taxa de Administração (%)	Taxa de Carregamento	Rentabilidade anualizada (5 anos)
MONGERAL AEGON PREVIDÊNCIA FI RENDA FIXA CRÉDITO PRIVADO /Mongeral Aegon	R$ 100	1,75	Postergadas: até 12 meses - 10 a 0	11,57%
ICATU SEG FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO / Icatu	Aporte único R$ 15 mil ou Mensal de R$ 700,00	2	Postergadas: até 12 meses - 3 a 0	11,30%
ICATU SEG INFLAÇÃO CURTA FI RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO / Icatu	Aporte único R$ 20 mil ou Mensal de R$ 800,00	1	Postergadas: até 12 meses - 3 a 0	12,32%

MODERADOS

Fundo	Aplicação mínima inicial (R$)	Taxa de Administração (%)	Taxa de Carregamento	Rentabilidade anualizada (5 anos)
ICATU SEG COMPOSTO 20E FIC MULTIMERCADO / Icatu	Aporte único R$ 20 mil ou Mensal de R$ 400,00	1,75	Postergadas: até 12 meses - 3 a 0	9,99%

AGRESSIVOS

Fundo	Aplicação mínima inicial (R$)	Taxa de Administração (%)	Taxa de Carregamento	Rentabilidade anualizada (5 anos)
SAFRA PREV MULTI ESTRATÉGIA FIC MULTIMERCADO PREVIDENCIÁRIO / Safra	"Aporte único de R$ 50 mil, ou contribuições mensais de R$ 150,00	1,5	Não há	11,01%
IBIUNA PREVIDÊNCIA FIC MULTIMERCADO / Bradesco	Aporte único de R$ 10 mil, ou contribuições mensais de R$ 100,00	1,5	Não há	11,11%

DATA-ALVO

Fundo	Aplicação mínima inicial (R$)	Taxa de Administração (%)	Taxa de Carregamento	Rentabilidade anualizada (5 anos)
ICATU SEG MINHA APOSENTADORIA 2040 FIC MULTIMERCADO / Icatu	Aporte único de R$ 1 mil, ou contribuições mensais de R$ 100,00	1,75	Postergadas: até 12 meses - 3 a 0	9,06%
BRASILPREV RENDA TOTAL CICLO DE VIDA 2040 FIC MULTIMERCADO / Brasilprev	Aporte único de R$ 50 mil, ou contribuições mensais de R$ 60 (VGBL); R$ 100,00 (PGBL)	2	Antecipadas: 2 - 0	8,08%
BRASILPREV RENDA TOTAL CICLO DE VIDA 2030 FIC MULTIMERCADO / Brasilprev	Aporte único de R$ 50 mil, ou contribuições mensais de R$ 60 (VGBL); R$ 100,00 (PGBL)	2	Antecipadas: 2 - 1	8,16%

Como escolher

Na previdência privada, diferentemente da previdência pública, é possível escolher o valor e periodicidade das contribuições, o que permite ter uma reserva mais robusta no período de inatividade, já que é possível aumentar os valores conforme a evolução da capacidade financeira ao longo da vida.

Outra vantagem dessas aplicações financeiras é que os valores depositados podem ser resgatados em caso de desistência. A carência é, normalmente, de 60 dias, embora alguns fundos, como o Sulamérica Mix 30 IV Multimercado. estipule uma carência de até um ano.

Há dois tipos de planos de previdência privada: PGBL (Plano Gerador de Benefícios Livres) e VGBL (Vida Gerador de Benefícios Livres). A diferença entre eles é a incidência do Imposto de Renda (IR). A vantagem do primeiro é a dedução de gastos com a previdência, limitado ao teto de 12% do salário bruto no imposto. Assim, o contribuinte pode usar a verba economizada para aplicar um valor adicional no PGBL, e obter um valor maior ao sacar o dinheiro.

Mas o benefício fiscal só vale se o investidor optar pela declaração completa do IR. Portanto, é necessário avaliar se o benefício compensa, Se adicionado a outros ele ficar acima do desconto máximo de deduções, de 20% sobre a renda bruta, é melhor optar pelo formulário simplificado. Se não for o caso, opte pelo modelo completo, e aproveite as vantagens do PGBL.

Em fundos com renda mensal vitalícia, o montante é pago ao longo da vida e exclusivamente ao participante até a morte do beneficiário. Já em fundos que preveem renda mensal temporária, os valores são pagos por um período até a morte do beneficiário ou o fim do contrato.

Por fim, leve em conta a tributação do fundo, que pode ser progressiva ou regressiva. A progressiva é determinada pelo valor acumulado, que é taxado em 15% na fonte no resgate, e cuja compensação é feita na declaração do Imposto de Renda. A alíquota do imposto levará em conta a data em que começaram a ser feitos os aportes ou o cálculo do Prazo Médio Ponderado (PMP), a fim de determinar a taxa de IR que incidirá sobre os valores.

Já na tributação regressiva, os encargos são mais elevados no início (35%), mas diminuem ao longo do tempo até 10% para os que permanecem com o plano por dez anos ou mais.

Segundo a Proteste, geralmente o regime de tributação progressivo é o mais promissor. Para períodos acima de dez anos, saldos a partir de 2.826,66 reais; planos de 6 e 8 anos, saldos a partir de 3.751,06 reais; e de 4 anos, para os de R$ 4.664,68 ou mais, a tributação regressiva é mais indicada.

Feita a escolha, é hora de começar a realizar os aportes: em geral, seguradoras pedem o preenchimento de um cadastro, enquanto bancos costumam exigir que o investidor seja correntista.