Colapso da Archegos pode custar US$ 10 bilhões a bancos globais
Analistas do setor bancário aumentaram as estimativas de prejuízo após incluir novos números divulgados pelo Credit Suisse e pelo Nomura, além de estimativas de alavancagem do fundo
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An illuminated sign directs to automated teller machines (ATM) outside outside a Credit Suisse Group AG office building in Muri, Bern, Switzerland, on Monday, Feb. 15, 2021. Credit Suisse is expecting to post a fourth-quarter loss when it reports earnings on Feb. 18, after setting aside $850 million for U.S. legal cases including MBIA and booking a $450 million impairment on a hedge fund investment. Photographer: Stefan Wermuth/Bloomberg (Stefan Wermuth/Bloomberg)
Publicado em 12 de abril de 2021 às, 10h05.
Última atualização em 12 de abril de 2021 às, 13h57.
(Bloomberg) Bancos devem registrar perdas de US$ 10 bilhões com o colapso do Archegos Capital Management, segundo analistas do JPMorgan Chase.
Analistas do setor bancário do JPMorgan haviam estimado anteriormente uma faixa de US$ 5 bilhões a US$ 10 bilhões nos dias após o colapso da Archegos e elevaram o valor após incluir números divulgados pelo Credit Suisse e Nomura e estimativas de alavancagem do fundo.
“Embora a Archegos fosse um family office, a alavancagem aplicada parece ser de um fundo de hedge”, escreveram analistas liderados por Kian Abouhossein em relatório. Isso sugere US$ 10 bilhões em capital com alavancagem de seis a oito vezes em posições de US$ 60 bilhões a US$ 80 bilhões, disseram.
“As ‘PBs' específicas da Archegos são responsáveis pelas altas perdas”, escreveram os analistas em referência à sigla para as divisões de “prime brokerage”, que permitiram à Archegos acumular apostas concentradas. O JPMorgan culpou a má gestão do risco e falta de disciplina levando em conta o histórico do fundador Bill Hwang, e disse que o problema não representa um risco sistêmico para o setor de banco de investimento.
O Credit Suisse foi o mais atingido pela crise e anunciou uma despesa estimada em 4,4 bilhões de francos suíços (US$ 4,7 bilhões) associada ao seu relacionamento com a Archegos.
O banco japonês Nomura também divulgou perda potencial de US$ 2 bilhões, e outros bancos foram afetados. O Mizuho Financial enfrenta cerca de 10 bilhões de ienes (US$ 90 milhões) em perdas estimadas ligadas ao Archegos, de acordo com uma pessoa com conhecimento do assunto.
O colapso pode atrair escrutínio regulatório e possíveis multas para os bancos envolvidos, disseram analistas do JPMorgan na segunda-feira, 12, acrescentando que a alavancagem no setor não é excessiva.
